通信TMT行业月报：交换机市场需求加速；DeepSeek-V3大模型开源加速AI向低成本发展

（以下内容从红塔证券《通信TMT行业月报：交换机市场需求加速；DeepSeek-V3大模型开源加速AI向低成本发展》研报附件原文摘录）
报告摘要
2024年12月1日至12月31日，沪深300指数上涨0.47%，其中通信行业上涨4.39%，计算机行业下跌7.07%，传媒行业下跌5.84%。AI应用逐步升级，相关算力需求高涨，带动光模块、IDC、服务器等产业链，通信板块在年底涨幅明显，2025年，超以太网、CPO、硅光等技术突破仍将持续扩大光模块市场需求。计算机板块本月出现大幅回调，行业下游需求偏弱，加上AI相关软件竞争加剧，导致在年底市场对于软件产业的预期偏低。传媒领域，电影市场整体需求低迷，移动游戏流水表现不佳，市场对行业预期下降，12月传媒板块震荡走低。
通信行业
人工智能相关算力设施高速建设，交换机市场更新升级，全球高速率交换机快速增长，2024年第三季度，数据中心交换机市场收入同比增长18.0%，其中200/400Gb交换机的总市场收入同比增长126.3%。随着AI的火热发展，数据中心超大规模组网需求提升，网络速率的需求也大幅提升，我国运营商数据中心加快建设，高速率交换机出货有望持续增长。
计算机行业
“深度求索”宣布上线并同步开源DeepSeek-V3模型。在多项基准测试中，V3的成绩超越了主流开源模型，并和世界顶尖的闭源模型不分伯仲。更重要的是，V3的训练成本极低，仅为GPT-4o的二十分之一；售价也低，输入+输出价格约为GPT-4o的十分之一。DeepSeekV3代表了一种潜在的范式转变，通过巧妙的工程和高效的训练方法，无须以前认为必需的庞大计算资源，就能实现人工智能的前沿能力，其在开发成本上的突破，将引导大模型总体成本加速下降
风险提示
交换机核心零部件被国外企业垄断，国内生产对外依赖严重；竞争加剧将使AI软件价格快速下降，部分企业盈利空间减少。