电子行业2024年12月中央政治局会议解读：AI+科创推动新质生产力，深度培育未来产业

（以下内容从中国银河《电子行业2024年12月中央政治局会议解读：AI+科创推动新质生产力，深度培育未来产业》研报附件原文摘录）
核心观点：
事件
2024年中央经济工作会议于12月11日-12日在北京举行，会议总结2024年经济工作，分析当前经济形势，部署2025年经济工作，会议重点聚焦“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”。
科技创新仍为发展重点，落实发展新质生产力。“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”是2025年中央经济工作的第二项重点工作任务，明确了科技创新在经济发展的排头兵地位。会议指出重点关注“加强基础研究和关键核心技术攻关，超前布局重大科技项目，开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动。开展‘人工智能+’行动，培育未来产业。加强国家战略科技力量建设。健全多层次金融服务体系，壮大耐心资本，更大力度吸引社会资本参与创业投资，梯度培育创新型企业。综合整治‘内卷式’竞争，规范地方政府和企业行为。积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业”。我们认为，当前科技产业是引领经济发展的重要支撑，同时也是传统产业升级、提升科技自立自强的关键，是加速推动因地制宜发展新质生产力的重要引擎。
创新驱动行业成长，聚焦支持科技创新和自主可控。电子制造业作为全球工业的关键基石，在过去数十年间，凭借持续的创新力，推动了性价比高的电子产品广泛融入日常生活的各个角落，并屡次重塑了人类与机器、以及数字世界的互动模式，创新是电子制造业持续成长的源泉。在培育科技创新同时，要发挥全国耐心资本的引领作用，推动并购重组，进一步促进“科技-产业-金融”的良性循环，同时举国体制将优化资源配置，聚焦支持科技创新和自主可控，电子/半导体产业中的央国企，作为科技创新领域的“排头兵”，在推动我国科技产业链的发展中发挥了举足轻重的作用。
加强基础研究和关键核心技术攻关，超前布局重大科技项目。半导体行业是在新一轮科技革命中属于各国兵家必争之地，在科技创新领域具备极强技术壁垒，近20年来，国家通过多项政策持续扶持半导体产业，半导体制造环节作为实现全产业链自主可控的关键一环，受到了国家财税政策、重大专项、投融资支持。我国对半导体设备行业也极为重视，我国实施制造强国战略的第一个十年行动纲领《中国制造2025》提出了明确要求，到2030年，实现18英寸工艺设备、EUV光刻机、封测设备的国产化。我们认为，半导体制造产业链的攻克是国内产业关键核心技术进步的重要一环，受益于举国体制下的优势，中国半导体产业链高端设备和材料有望迎来重大突破。
投资建议：此次中央经济工作会议强调科技创新在经济工作中的核心地位，重点关注“人工智能+”等新兴产业领域，打造自主可控产业链供应链带来的投资机遇；关注国有耐心资本对前瞻产业、未来产业投资的引领，带动前沿关键赛道加速发展以及“硬科技”企业的价值挖掘，中央企业引领“硬科技”企业并购重组，以补全补强产业链带来的投资机遇。我们建议关注：深南电路（002916.SZ）、北方华创（002371.SZ）、京东方A（000725.SZ）、深天马A（000050.SZ）、华润微（688396.SH）、风华高科（000636.SZ）等相关受益标的。
风险提示：国际贸易风险；技术送代不及预期的风险；产能瓶颈的风险；国际政治环境变动不确定性的风险等。