中国资产领涨：国庆假期海内外大事记

（以下内容从华福证券《中国资产领涨：国庆假期海内外大事记》研报附件原文摘录）
投资要点：
中国资产领跑全球权益市场：国庆假期期间，中国资产和原油涨幅领先。全球大类资产中，中概股和港股涨幅大幅领先，万得中概股和恒生指数分别上涨12.4%和10.2%，延续节前中国资产的上涨势头。原油价格同样表现不俗（+9.2%），主要受中东局势升级影响。在非农就业、PMI等美国经济数据超预期的带动下，美元指数上涨2.1%，美债则明显承压（2年期-0.7%，10年期-1.6%）。全球权益市场中，中国带动下新兴市场（0.4%）好于发达市场（-0.8%），受中东局势影响，欧股下跌明显（-3.6%）。
9月PMI数据指向制造业景气边际修复：9月份，制造业PMI为49.8%，较8月份上升0.7个百分点。综合PMI产出指数录得50.4%，较8月份回升0.3个百分点。具体而言，供需方面，生产指数和新订单指数双双出现修复；所有规模企业PMI均出现不同程度回升；建筑业PMI有所回暖，服务业景气水平略有下探。往后看，随着近期一系列稳增长政策出台，国内经济景气度有望加快修复。
假期出行消费热度明显，房地产市场呈现积极变化：（1）假期出行消费热度明显。交通运输部的数据显示，10月1日-5日，全社会跨区域人员流动量较2023年同期增长4.6%，较2019年同期增长24.0%；（2）一系列利好政策推动下，国庆假期房地产市场呈现积极变化。按Wind口径的30城商品房成交面积，10月1日-5日成交量较去年同期降幅为-9%，较9月降幅（-34%）大幅收窄。随着9月底以来降准降息、降存量房贷利率、北上广深相继调整住房限购等政策密集落地，后续房地产市场有望继续回暖。
9月美国非农就业数据大超预期，宽松交易受挫：9月美国新增非农就业25.4万人，远超预期（15万人），前值同样提升。失业率由8月的4.2%降至4.1%，连续2个月下行，显示美国就业市场韧性仍然较强。非农数据发布后，宽松交易受挫、衰退交易被证伪，市场降息预期回调至年内继续降息50BP，美债利率大幅上行，美元和美股走强。
中东局势持续升级，油价大幅上涨：9月底以来中东局势持续升级，尤其是以色列与周边黎巴嫩真主党、巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）、也门胡塞武装等冲突加大。中东局势持续升级，市场担心以色列可能会袭击伊朗的原油设施，带动国际油价大幅上涨。布伦特原油从9月底的71.8美元/桶大幅提升至10月4日的78美元/桶。
风险提示：地缘政治风险发酵；宏观经济不及预期；海外市场大幅波动等