环保与公用事业行业周报：8月全社会用电量同比+8.9%，居民用电量大幅提升

（以下内容从德邦证券《环保与公用事业行业周报：8月全社会用电量同比+8.9%，居民用电量大幅提升》研报附件原文摘录）
投资要点：
行情回顾：本周各板块涨跌不一，申万(2021)公用事业行业指数上涨0.6%，环保行业指数下跌0.1％。公用事业板块中热电涨幅较大，上涨3.6%，环保板块大气治理涨幅较大，上涨1.1%。
行业动态
环保：
（1）生态环境部发布《生态环境部门进一步促进民营经济发展的若干措施》。措施部署了支持绿色发展、优化环境准入、优化环境执法、加大政策支持等4方面任务，其中明确加快制修订污染物排放标准，完善重点行业企业碳排放核算、项目碳减排量核算标准和技术规范，建立产品碳足迹管理体系，引导企业绿色低碳发展。增加环境治理服务供给，推动大规模回收循环利用，支持企业提升废旧资源循环利用水平。支持发展环保产业，引导环保企业延伸拓展服务范围和服务领域，促进生态环保产业、节能产业、资源循环利用产业、低碳产业一体化融合发展。重点推荐：环境监测仪器领军者【雪迪龙】【皖仪科技】【聚光科技】；再生塑料龙头【英科再生】。建议关注：【中再资环】
（2）海东市明确垃圾焚烧项目上网电价。近期，青海省发改委发布关于核定海东市生活垃圾焚烧发电项目上网电价的通知，海东市生活垃圾焚烧发电项目自并入青海电网起，执行青海省燃煤发电标杆电价，即0.3247元/千瓦时(含税)，并以实际上网电量作为垃圾发电上网电量，项目执行燃煤标杆电价增加的购电成本通过系统运行费用分摊疏导。重点推荐：深耕垃圾焚烧的【中国天楹】【旺能环境】；建议关注：垃圾焚烧领军者【中科环保】【伟明环保】。
公用：
（1）8月份全社会用电量同比增长8.9%。8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。重点推荐：长电运营商【长江电力】【华能水电】；火电运营商【皖能电力】【申能股份】。
（2）福建鼓励风光发电设备更新改造。近日，福建省发改委印发《推动能源领域大规模设备更新工作方案》的通知。对于风电、光伏等清洁发电设施的更新改造，方案提出，鼓励并网运行超过15年或单机容量小于1.5兆瓦的风电机组有序退役，鼓励满足条件的光伏电站在不新增占地面积的基础上将板功率小、能源转化效率低的光伏组件通过升级改造提升发电效率和安全性能。建议关注：福建风电运营商【福能股份】【中闽能源】。
本周专题：9月20日，国家能源局发布8月份全社会用电量等数据。8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。2024年1~8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%。我们认为8月全社会用电量增速提升的主要原因是城乡居民生活用电量同比大幅提升（+23.7%），增速较7月环比增加17.8个百分点，原因或为极端高温天气导致空调负荷大幅增加。第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4%，连续第三个月增速下滑；第三产业用电量同比增长11.2%，重回两位数增速。
投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。
风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。