国际政治专题报告：9月海外局势动态与展望

（以下内容从国金证券《国际政治专题报告：9月海外局势动态与展望》研报附件原文摘录）
核心观点
美国方面，尽管哈里斯在民调中占据优势，但两党在摇摆州差距仍然很小，沙利文访华或助力民主党选情。民主党全国大会于8月19日到8月23日举行，但大会对选情的正面提振作用不大。反而小罗伯特肯尼迪退选并支持特朗普，对特朗普在摇摆州的选情有所帮助。当前哈里斯在民调上继续领先特朗普，但我们认为这种领先被过度高估了，一方面随着换人风波的舆论效应结束和民主党全国大会的结束，哈里斯的势头后续会减弱。另一方面特朗普的支持者相对来说在舆论场更弱势，让民调出现有利于哈里斯的系统性偏差。不过，哈里斯后续也有通过演讲和文件进一步阐释其施政纲领的可能。我们倾向于认为后续美国大选的博弈态势会在难解难分当中逐步走向特朗普占优。当前哈里斯固然在密歇根州、宾夕法尼亚州等地的民调也开始领先，但是领先幅度依然很低。沙利文访华的目的是为中美元首后续通话打前站，而后续最高领导人之间的通话，实际意义在于巩固“止跌企稳”的中美关系，助力民主党选情。后续值得关注的大事件包括中美元首或有的通话或将拉动民主党选情，以及9月10日的总统候选人辩论和10月1日的副总统辩论，后续具体事件的演绎方向才能真正推动摇摆州民调发生更大变化，从而看出大选的方向。
中东方面，伊朗默认放弃报复，加沙冲突烈度较低，已基本结束，但以黎冲突或有上升风险。在以色列南面，哈马斯的有组织武装力量已被基本消灭，以色列目前进行治安战，未来可能会呈现由中东地区小国提供治安维持力量，以色列控制关键公路以间接掌控加沙的局面；与此同时，随着以色列爆发空前规模游行示威，人质谈判成为近期焦点问题，其中“费城走廊”控制权问题更直接影响人质谈判的结果。而在以色列北部，西方国家对打击黎巴嫩真主党持支持态度在南部冲突基本解决后，以色列或不再局限于防御性袭击，出动地面部队打击黎巴嫩的风险增加。
俄乌方面，乌军在库尔斯克地区取得成果，俄军在顿涅茨克地区向红军村方向推进，短期和谈可能性不大。自乌克兰发动库尔斯克突袭以来，乌军已将库尔斯克地区作为短期作战的重心，在该区域投入大量精锐部队与战略资源。俄方则继续以顿涅茨克地区为主，持续向波克罗夫斯克（红军村）方向推进。俄乌双方对库尔斯克突袭事件的理解不一致，乌方认为发动库尔斯克突袭并取得成果可以促使停火和谈发生，而俄罗斯方面则明确表示库尔斯克事件后，和谈已不可接受，预计俄乌和谈短期内不会发生。
在中国外交方面，中越关系进一步改善，中非关系进一步升级。越共总书记苏林于8月18日至20日访华，是苏林就任总书记以来的首次出访，也是首次越南新领导人就职后选择中国作为首次访问国家，中国在铁路互联互通和经贸联系上加强合作，越南在稳定南海局势，支持中国加入CPTPP等重大利益上都给予了中方支持，中越关系进一步改善。另外，2024年中非合作论坛北京峰会于9月4日至6日举行，此次峰会双多边外交成果丰硕，三大文件和“十大伙伴”相继推出。此外，中方把非洲所有建交国双边关系提到战略层面，中非关系整体定位提升至新时代全天候中非命运共同体。当前，非洲的经济建设发展诉求与中国的国际外交发展诉求高度互补。近年来，非洲一大批铁路、公路、港口、电站、医院等基础设施陆续建成，凸显出中国外交成就和中国经济出海潜力。
风险提示
美国大选引发中美关系超预期变化，中东地区冲突升级带来地缘溢价上升，俄乌冲突烈度升级引起市场担忧等。