开源晨会

（以下内容从开源证券《开源晨会》研报附件原文摘录）
观点精粹
总量视角
【金融工程】券商金股解析月报（2024年9月）——金融工程定期-20240902
行业公司
【机械】半导体设备行业2024中报总结：营收高增、利润表现分化，高端设备国产化高歌猛进——行业周报-20240901
【传媒】继续布局“卡牌+游戏+AI应用”——行业周报-20240901
【社服】线下游艺业态供需两旺，暑运民航客流稳步增长——行业周报-20240901【煤炭开采：中国神华(601088.SH)】高长协助力业绩韧性强，持续高分红彰显投资价值——公司2024年中报点评报告-20240902
【轻工：瑞尔特(002790.SZ)】2024H1费用投入拖累业绩表现，静待投入效果释放——公司信息更新报告-20240902
【非银金融：国联证券(601456.SH)】经纪、资管表现亮眼，自营投资拖累业绩—
公司信息更新报告-20240902
【纺织服装：名创优品(09896.HK)】国内店效具备韧性，海外加速拓店经营杠杆释放可期——港股公司信息更新报告-20240902
【地产建筑：新城控股(601155.SH)】结算毛利率企稳回升，吾悦广场表现优异—
公司信息更新报告-20240902
【煤炭开采：金能科技(603113.SH)】Q2增量降本环比减亏，关注烯烃二期投产贡献——公司2024年中报点评报告-20240902
【煤炭开采：山煤国际(600546.SH)】Q2自产煤量价环比改善，关注新产能和高分红——公司2024年中报点评报告-20240902
【地产建筑：万科A(000002.SZ)】销售维持前三，结算毛利承压，融资动作持续落地——公司信息更新报告-20240902
【煤炭开采：广汇能源(600256.SH)】马朗煤矿正式核准批复，关注煤矿成长性与高分红——公司2024年中报点评报告-20240902
【电力设备与新能源：绿能慧充(600212.SH)】充电桩营收延续高增，股份支付费用影响盈利——公司信息更新报告-20240902
【医药：阳光诺和(688621.SH)】上半年业绩增长稳健，临床业务快速发展——公司信息更新报告-20240902
【煤炭开采：兖矿能源(600188.SH)】煤价下行业绩承压，兼具高分红与高成长—
公司2024年中报点评报告-20240902
【计算机：致远互联(688369.SH)】业绩短期承压，海外业务取得突破——公司信息更新报告-20240902
【计算机：神州数码(000034.SZ)】Q2业绩超预期，自有品牌业务强劲增长——公司信息更新报告-20240902
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研报摘要
总量研究
【金融工程】券商金股解析月报（2024年9月）——金融工程定期-20240902
魏建榕（分析师）证书编号：S0790519120001|高鹏（分析师）证书编号：S0790520090002
9月份券商金股特征解析
9月份比亚迪、阳光电源、宁德时代、美的集团、中控技术、中国平安、中国石化等金股推荐次数靠前。9月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场40家券商发布的金股，去重后金股数量合计为231只。我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，9月份推荐次数靠前的金股为：比亚迪（12次）、阳光电源（10次）、宁德时代（8次）、美的集团（6次）、立讯精密（5次）等；在新进金股中，9月份推荐次数靠前的金股为：中控技术（3次）、中国平安（3次）、中国石化（3次）、恒立液压（2次）、博众精工（2次）等。
9月份电子、机械设备、电力设备、有色金属等行业金股数量占比靠前。9月份金股权重靠前的行业分别为：电子（11.1%）、机械设备（8.4%）、电力设备（8.4%）、有色金属（7.2%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：机械设备（+2.8%）、有色金属（+2.3%）、石油石化（+2.1%）；权重减少最多的行业为：汽车（-2.7%）、国防军工（-2.4%）、电子（-2.3%）。
9月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降。我们按月统计了金股行业内加权市值分位和估值分位水平。可以发现，9月份券商金股的市值水平上升，估值水平下降，或表明9月份券商金股转向价值风格。
8月份券商金股绩效回顾
8月份券商金股组合整体收益率为-5.1%，2024年以来收益率为-10.7%。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为8.5%，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合8月份收益率分别为-5.1%、-5.3%、-5.0%，2024年以来收益率分别为-10.7%、-15.0%、-7.2%。
8月份精研科技、匠心家居、九号公司-WD、昂立教育、华利集团等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：精研科技、匠心家居、九号公司-WD、昂立教育、华利集团等金股月度收益靠前，8月份收益率分别为28.4%、19.5%、14.6%、13.5%、11.7%。
开源金工优选金股组合
开源金工优选金股组合8月份收益率为-2.8%，2024年以来相对中证500超额收益10.8%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为18.0%，收益表现优于全部金股组合。优选金股组合8月份收益率为-2.8%，2024年以来收益率为-3.8%，相对中证500超额收益10.8%。
9月份开源金工优选金股组合持仓明细：郑煤机、诺泰生物、水晶光电、理工能科、东阿阿胶、云铝股份等个股业绩超预期排名靠前。
风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。