每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
宏观：民主党党代会前略：哈里斯执政理念如何？—一大选跟踪系列。经济议题是获得中间派选民支持的关键。在所有议题中，通胀、就业经济问题为美国民众认为最重要的。对通胀以及就业和经济认为非常重要的占比分别为77%和71%。不过日前美国民众在经济上的微观体验和宏观数据的差距较大，拜登时期虽然累计经济增长达到11.1%，显著高于特朗普时期的7.4%，但标普500收益率为10.2%，低于特朗普时期的13.8%，可支配收入增长仅为2.8%（特朗普时期12.4%），同时累计通胀高达21.3%（特朗普时期8.0%）。因此在收入增长低于过去，但通胀大幅加速的情况下，民众自然对拜登以及其经济政策有较大不满，也导致了此前特朗普支持率持续高于拜登结果。根据AP-NORC民调数据，选民在经济议题上更信任特朗普，对特朗普的信任度为45%，而哈里斯为38%。因此哈里斯目前希望通过抛出有力且吸引人的经济政策让选民认可其经济方面的执政能力。更多经济政策内容在民主党党代会上可能会有信息流出，民主党竞选纲领大概率会在党代会后公布
电子：202401PCB需求回暖，AI仍是主要驱动力。DRAM行业火热继续，量价齐升。我们认为，AI终端应用落地带来的需求快速提升、产能扩充速度不及需求提升速度导致的DRAM供需格局紧张是行业持续成长的核心驱动力。建议关注：北京君正、兆易创新