汽车行业周报：新能源渗透率首超50%，下半年上升趋势有望持续

（以下内容从华龙证券《汽车行业周报：新能源渗透率首超50%，下半年上升趋势有望持续》研报附件原文摘录）
摘要：
本周观点：新能源渗透率首超50%，下半年上升趋势有望持续。据乘联会数据，2024年7月全国新能源零售渗透率达到51.1%，首次超过50%，2024年下半年新能源渗透率有望持续提升：（1）新能源乘用车报废补贴加码，新能源和燃油车报废购置补贴标准差额由原3千元提升至5千元，有望持续新能源乘用车消费；（2）智能化趋势加速，“车路云”项目落地与萝卜快跑Robotaxi商业化落地两路线并进，智能驾驶消费者教育加速；（3）下半年新车供给丰富，比亚迪第五代DM-i技术发布后换代车型陆续上市，鸿蒙智选阵营享界S9、智界R7等新车获得较高关注度，2024年下半年新品供给丰富，满足更广泛的消费者需求。
重点行业动态：电动化方面，全国汽车报废更新补贴申请突破45万份；智能化方面，华为ADS3.0首发搭载享界S9，问界/智界系列车型预计于9月升级；出海方面，上汽名爵将在墨西哥设立制造厂和研发中心。新上市车型方面，享界S9、吉利银河E5、比亚迪海豹等车型上市。
本周行情：申万汽车跑输沪深300指数1.7pct。2024年8月5日至8月9日，沪深300指数跌幅-1.56%，申万汽车板块跌幅-3.23%，其中乘用车/商用车/汽车零部件/汽车服务涨跌幅-3.54%/-5.85%/-2.60%/-8.26%。截至2024年8月9日，申万汽车板块PE（TTM）21.2倍，较上周环比下跌。
数据跟踪：月度数据，2024年7月，乘用车零售销量完成172.0万辆，同比-2.7%，环比-2.5%；新能源乘用车零售销量完成87.8万辆，同比+37.0%，环比+2.6%，新能源渗透率51.1%，同比+14.8pct，环比+2.5pct。周度数据，7月29-31日，乘用车市场零售销量完成33.7万辆，同比+2%，较2024年6月同期+68%，新能源车市场零售15.7万辆，同比+74%，较2024年6月同期+68%，周度乘用车市场新能源渗透率46.6%。
投资建议：新能源渗透率首超50%，下半年有望持续提升，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注：（1）高阶智能化整车标的华为系长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车等；（2）出海打开增量的整车标的比亚迪、长城汽车等；（3）智能化核心赛道+核心车企供应链汽零标的科博达、保隆科技、伯特利、德赛西威、拓普集团、华阳集团、隆盛科技等；（4）海外资产经营改善的汽零标的银轮股份、均胜电子、新泉股份、星宇股份、双环传动等。（5）商用车建议关注宇通客车、潍柴动力、中国重汽等；（6）车路协同建议关注万集科技。
风险提示：宏观经济波动风险；政策变动风险；原材料价格波动风险；地缘政治风险；重点上市车型销量不及预期；智能驾驶算法迭代不及预期；第三方数据的误差风险；重点关注公司业绩不及预期。