电子行业周报：HBM需求增速有望达到70%，远超第三方机构预期

（以下内容从中山证券《电子行业周报：HBM需求增速有望达到70%，远超第三方机构预期》研报附件原文摘录）
投资要点：
上半年中国大陆电视整机出货量下降4.2%。根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国电视市场品牌出货月度追踪》数据显示，2024年上半年，中国大陆电视市场的品牌整机出货总量为1639万台，同比2023年下降4.2%。
HBM需求增速有望达到70%，远超第三方机构预期。据韩媒ETNews报道，SK海力士副总裁兼封装技术开发负责人MoonKi-ill于首尔举办的活动上表示，预计HBM内存的复合年增长率（CAGR）将达到70%。市场研究机构TrendForce集邦咨询曾认为2021~2027年HBM内存市场的CAGR将为26.4%，但下游客户的需求远远超过了第三方机构的预期。
回顾本周行情（7月4日-7月10日），本周上证综指下跌1.44%，沪深300指数下跌0.99%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数上涨3.19%，跑赢上证综指4.63个百分点，跑赢沪深300指数4.18个百分点。电子在申万一级行业排名第一。行业估值方面，本周PE估值上升至46.18倍左右。
行业数据：一季度全球手机出货2.89亿台，同比增长7.74%。中国5月智能手机出货量2860万台，同比增长13.5%。5月，全球半导体销售额491.5亿美元，同比增长19.3%。5月，日本半导体设备出货量同比增长26.99%。
行业动态：上半年中国大陆电视整机出货量下降4.2%；5月全球半导体销售同比增长19.3%；HBM需求增速有望达到70%，远超第三方机构预期；文心一言新版降价70%。
公司动态：景旺电子：上半年净利润增加57.94%到73.74%。
投资建议：电子行业需求底部弱复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。
风险提示：需求不及预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。