金融高频数据周报：跨境资金流动改善

（以下内容从中国银河《金融高频数据周报：跨境资金流动改善》研报附件原文摘录）
核心观点
5月外汇储备环比增加主要由于估值因素贡献，央行暂停增持黄金：截至5月中国官方外汇储备规模3.23万亿美元，连续6个月稳定在3.2万亿上方。环比增加312亿美元，主要由于估值因素贡献，国际收支基本保持平衡。5月美元指数下跌，非美货币升值，美债收益率下行，全球金融资产价格总体上涨。经粗略估算，汇率折算因素带来外汇储备增加约273亿美元，资产价格变化因素带来外汇储备增加约60亿美元，估值因素合计贡献332亿美元。中国央行结束连续18个月的黄金增持步伐，本月黄金储备维持不变。
外汇市场供求关系显著改善，结售汇逆差收窄，人民币出现量价齐升：5月，银行代客结售汇逆差143亿美元，环比减少223亿美元。市场结汇意愿走强，购汇意愿走弱，4月外汇市场单边的顺周期羊群效应被阻断。收汇结汇率结束连续三个月的下行转为上行3.85pct至52.2%，付汇购汇率转为下行1.59pct至64.4%。5月人民币即期汇率均值小幅升值，同时银行间市场即期询价成交量均值为363亿美元，创2023年9月以来新高。住户部门的外汇存款也出现环比小幅减少。
银行代客涉外收付款逆差显著收窄，货物顺差大幅扩大，直接投资逆差收窄，证券投资净流入加速：5月银行代客涉外收付款逆差2.5亿美元，逆差环比减少379亿美元，其中货物顺差扩大187亿美元，直接投资逆差收窄115亿美元，证券投资净流入扩大127亿美元。货物贸易项下跨境资金净流入规模创2023年下半年以来单月新高。外资配置人民币资产意愿较强，5月份净买入境内债券320亿美元，处于历史较高水平。
汇率展望：6-8月中资港股集中分红带来购汇需求偏强，将带来季节性抚动。人民币三季度仍然承压，四季度压力有望缓解，人民币汇率重回双向波动，弹性增加。下半年预计在7.1-7.3的范围内波动。
本周市场观察（2024年6月17日-6月21日）：
公开市场操作：本周公开市场逆回购净投放3900亿元，1MLF缩量550亿元续作。
货币市场利率快速上行，流动性趋于紧张：SHIBOR007和DR007分别收于1.9390%（+13BP）、1.9477%（+13BP）。DR001与1DR007出现倒挂。GC007收于2.1400%（+28BP）。R007收于2.0420%，与DR007利差9BP。
银行间质押式回购日均成交量下降：从上周的约6.9万亿下降至约6.1万亿。
国债收益率：30年中债国债收益率收于2.4797%（-2BP）；10年期收于2.5271%（-0BP）：1年期收于1.5915%（-0BP）
同业存单发行利率下行：1年期国有银行同业存单发行利率收于2.01%（-3BP）。
美元指数小幅上行至105.8，非美货币涨跌互现，人民币小幅戏值：人民币即期汇率财值0.08%，收于7.2613（+56pips），日元-1.50%、韩元-0.65%、欧元-0.09%、加元+0.29%、澳元+0.59%、英锈-0.31%。
风险提示
1.政策理解不到位的风险
2.央行货币政策超预期的风险
3.政府债券发行超预期的风险
4.美联储紧缩周期超预期加长的风险