通信事件点评：卫星互联网&商业航天协同共振，国产厂商新成长阶段来临

（以下内容从上海证券《通信事件点评：卫星互联网&商业航天协同共振，国产厂商新成长阶段来临》研报附件原文摘录）
主要观点
聚焦卫星互联网，行业向三化持续迈进。自07年国家发布《关于促进卫星应用产业发展的若干意见》以来，政策风向助力卫星互联网向着商业化、系统集成化、产业互联化三大方向发展。
24年国内外火箭&卫星双端呈现边际新变化：
1）国外层面：Starlink布局预期进行，星舰试飞获全球关注。火箭发射方面，截止2024年6月5日，SpaceX共计完成59次发射任务，其中星舰1次，猎鹰九号58次。卫星制造方面，截止24年6月2日，卫星累计发射量攀升至6470颗，本年发射卫星数量达到878颗，卫星发射端成绩持续瞩目。
2）国内层面：国产航天追赶加速，新规划铸就新驱动。火箭发射方面，24年年初至今我国完成27次火箭发射任务，其中民营商业火箭共发射4次。预计24全年发射任务次数达100次。卫星制造方面，鸿青科技于5月24日向国际电信联盟（ITU）提交Honghu-3预发信息，计划卫星数为1万颗。
国产火箭卫星双端成本承压，降本空间依然充足：
1）火箭发射成本方面，火箭回收带来巨大成本优势。目前全球航天平均发射成本在1万美元/KG-2万美元/KG，中国商业火箭发射成本则在1.4万美元/KG以下，对比SpaceX猎鹰9号火箭仅约2600美元/KG的发射成本，降本空间依然充足。
2）卫星制造成本方面，国内外差距依旧明显。国外来看，星链单颗卫星制造成本或已经降至约216万人民币，主要受益于星链的高比例的自研零部件，包括卫星间激光通信设备、霍尔推进器等。国内以银河航天为例，卫星单颗研制成本为1000万元-1500万元，降本空间可达3-5倍。
投资建议
建议关注：卫星端：通宇通讯、信科移动、盟升电子、海格通信、铖昌科技、中国卫通、国博电子、中国卫星、信维通信、雷电微力；火箭端：高华科技、斯瑞新材、陕西华达、中天火箭、神开股份、国光电气。
风险提示
市场竞争和不确定性加大的风险；技术创新的风险；商业化落地不足风险。