策略周评：假期全球大事回顾和节后市场走势研判

（以下内容从东吴证券《策略周评：假期全球大事回顾和节后市场走势研判》研报附件原文摘录）
假期海外市场复盘
五一期间交易日（5月1日至5月3日）欧美股市多数上涨，亚洲股市涨跌互现。美股三大指数均上涨，港股延续上涨趋势；商品多数下跌，油跌超4%，黄金震荡，粮食领涨，有色金属下跌；十年美债回落至4.5%；美元指数走弱，离岸人民币升值。
海外宏观
美国方面，4月PMI、非农就业数据均弱于预期，美联储声明将放慢QT，鲍威尔称下一步行动不会是加息，因此降息讨论再度升温。
全球方面，世界经合组织上调2024年世界经济增长预期；亚洲多国出手干预外汇；韩国出口连续7个月增长，芯片出口强劲。
地缘方面，加沙停火协议谈判取得积极进展；俄乌冲突烈度上升；美国宣布新一轮制裁，涉及中国实体。
国内宏观
“五一”假期期间前三日（5月1日至5月3日）出行人流量明显增长；出游及旅游消费热度提升，出境游成为热门选择；全国“五一”档票房有所提升。
政策方面，中共中央政治局召开会议；商品住宅去化周期超36个月的城市，暂停新增用地出让；私募新规落地。
产业动态
消息称苹果5月7日将预告全新AI功能
苹果中华区收入好于预期，高通上半财年中国手机销售额高增40%
《数字经济2024年工作要点》印发，推动落实“数据二十条”
苹果MR标准版将于今年10月定型，或提前至明年6月发布
伯克希尔连续第二个季度减持苹果
极氪递交红鲱鱼招股书，有望成近三年中资企业最大美股IPO
诺和诺德Q1销售额超预期，上调利润和销售前景
五一出境游火热
人工关节集采续约2号文发布，较首轮集采协议量增长7.42%
美国原油库存大增
市场观点
进入5月，随着财报季日历效应的消退，市场基于业绩确定性/基本面的胜率交易将有所降温，叠加假期间北水暂歇下港股市场仍维持火热，进一步印证了中国资产对于外资的吸引力显著提升，而成长股历来是外资补仓的热门选择，我们判断5月成长风格有望重占上风。
中长期维度下，两条逻辑值得关注：1）全球制造业补库将会是未来至少1-2个季度最重要的交易逻辑之一，我国出海/出口链企业有望受益于海外制造业需求的恢复，进入盈利和估值双击上行的周期；2）新“国九条”将会影响部分行业的中长期格局，利好我国“新三样”等优质制造业盈利改善。此外，一季度由于价格因素承压，A股业绩修复波折，ROE底部震荡。关于A股盈利，我们整体仍维持此前关于2024全年业绩增速N形走势的判断。展望二季度，基数效应减弱叠加基本面修复，A股盈利增速有望回暖。
风险提示：美联储降息节奏迟于预期；地缘政治风险；经济复苏斜率不及预期。