全球能源转型：越南新能源深度探究；越南绿色革命的机遇

（以下内容从海通国际《全球能源转型：越南新能源深度探究；越南绿色革命的机遇》研报附件原文摘录）
2024年新能源投资或加速
我们预计，2024年及以后越南将加大对可再生能源的投资，尤其是在政府出台第八个国家电力发展计划（PDP8）之后，该计划的目标是到2030年使可再生能源在全国能源结构中所占比例达到约30%（目前约为7%），主要重点是发展风能和天然气。
越南可再生能源需求增长仍将保持强劲：我们预测，2023-2030E年，越南的可再生能源需求年增长率为13%（相比之下，尽管基数较低，但上一个十年的年增长率为132%），与国际能源署估计的全球平均需求年增长率13%一致。我们预测，在同一时期，可再生能源产能将以每年约14%的速度增长，主要由风能和太阳能驱动。越南去年可再生能源强度增长13%，目前是1965年以来的最高水平，高于全球平均增长率10%，该国自2017年以来每年增长率超过45%。
近期政府政策将加速新能源投资：我们相信越南将大力采用可再生能源发电。尽管越南不是COP28上承诺到2030年将可再生能源增加两倍的签署国之一，但我们从2023年5月中旬发布的政府第八个国家电力发展计划中看到了越南需求的潜在上行空间，这将使该国每年需求和容量分别增长约15%，见第8页。
生物质能需求增长最快，尽管基数较低；风能潜力被低估：我们预测，到2030年，越南的生物质能需求增长将超过太阳能和风能，尽管我们承认生物质能的基数较低，仅为0.8吉瓦。生物质能从2023年到2030年可能增长最快，年增长率约为45%，其次是风能，每年增长20%，太阳能每年增长7%。
提高电力可再生能源渗透率：越南政府制定了到2030年达到约30%可再生能源发电的目标，而目前为7%，2005年仅为0.04%。
越南新能源市场高敞口或在越南有生产或合营企业的公司包括RENOVA（中性）、维斯塔斯、宁德时代、国轩高科、第一太阳能、福莱特、晶澳太阳能（均评级优于大盘）。
直接或间接接触越南新能源或更低碳策略的本地公司包括Sao MaiConstruction （ ASM.VN ） 、 PC1 Group （ PC1.VN ） 、 PowerEngineering Consulting（ TV2.VN）和 PetroVietnam Ca Mau Fertilizer（ DCM.VN），这些公司均未被海通国际报道。
风险提示：1.需求和价格不及预期，2.越南新能源政策变化。