通信行业周报：持续看好国产高端自动化、光模块、卫星互联网等板块

（以下内容从开源证券《通信行业周报：持续看好国产高端自动化、光模块、卫星互联网等板块》研报附件原文摘录）
核心观点：持续看好国产高端自动化、光模块、卫星互联网等板块下游行业复苏加快，智能制造和工业互联网持续规模化发展
制造业智能化转型加快，工业互联网持续高质量发展。2024年1月19日，国新办召开2023年工业和信息化发展情况发布会，会议提到：截至2023年底，全国已建成了62家“灯塔工厂”，占全球“灯塔工厂”总数的40%，培育了421家国家级智能制造示范工厂、万余家省级数字化车间和智能工厂。工业互联网已覆盖全部工业大类，进入规模化发展新阶段。工信部预计，我国工业互联网2023年核心产业规模达1.35万亿元，有一定影响力的工业互联网平台超过340家，工业设备连接数超过9600万台套，工业机器人、工业软件等数字产品和服务能力不断提升。国家高度重视智能制造的发展，强调高端装备的智能化以及自主可控的重要性，我们认为新型工业化、智能制造、工业互联网、机器人等领域有望持续受益，受益标的：宝信软件、禾川科技、中控技术、东土科技；中兴通讯、紫光股份；映翰通、三旺通信等。
云巨头加码AIGC竞赛，AI+终端渗透加速，算力需求或长期增长
Copilot开始向中小B端和C端渗透，AI Agent发展加速。2024年1月15日，微软发布Copilot Pro，将Copilot工具扩展到Outlook、Word和Excel等Microsoft产品中，主要面向个人用户，用户可创建自定义GPT，访问最新模型GPT-4Turbo、Dall-E3等，后续将支持在安卓、iOS移动应用中使用，目前售价为20美元/每月。算力竞赛加速，Meta2024年底或将拥有35万张H100。2024年1月19日，Meta联合创始人兼首席执行官扎克伯格在Instagram表示，Meta正在训练下一代开源AI模型Llama3，并持续进行算力基础设施的建设，预计到2024年底将拥有35万张H100。若加上其他类型GPU，Meta合计拥有相当于60万张H100的算力规模。国内多个AI模型落地，海外云巨头在AIGC领域不断加码，我们认为算力基础设施的投资建设或将持续，随着AI加速向中小型B端和C端渗透，AI的推理需求或将持续上升，蓬勃的算力需求有望持续带动算网基础设施建设，建议持续关注光模块、光芯片、光器件、AIDC、AI服务器、交换机、液冷温控等领域投资机会，受益标的：中际旭创、新易盛、天孚通信；源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技；永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技；宝信软件、光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据、数据港；中兴通讯、紫光股份、锐捷网络；英维克、高澜股份、申菱环境等。
复用火箭首次大型垂直起降试验成功，商业发射成本不断优化
蓝箭航天朱雀三号可复用火箭首次大型垂直起降飞行试验任务取得成功，为2025年首飞奠定了技术基础。2024年1月19日，蓝箭航天空间科技股份有限公司自主研发的朱雀三号VTVL-1可重复使用垂直起降回收验证火箭（以下简称“VTVL-1试验箭”）在我国酒泉卫星发射中心试飞成功。本次试验的飞行时间约60s，飞行高度约350m，着陆位置精度约2.4m，着陆速度约0.75m/s，着陆姿态角约0.14°，滚动角约4.4°。本次飞试的VTVL-1试验箭起飞质量约50.3吨，全箭最大起飞质量可达68吨，为目前国内起飞规模最大的垂直起降试验箭。我们认为该可复用火箭试飞成功，有望在未来进一步丰富我国运载火箭型谱，降低商业发射成本，并进一步提升我国中低轨卫星多样化、规模化发射能力，需重视卫星产业链发展及投资机会，受益标的：海格通信、盛路通信、信科移动-U、震有科技、创意信息、新劲刚、中国卫通、华力创通、铖昌科技、华测导航、光库科技等。
风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。