人工智能行业月报：多模态赋能千行百业，2024迎来AIGC应用元年

（以下内容从中国银河《人工智能行业月报：多模态赋能千行百业，2024迎来AIGC应用元年》研报附件原文摘录）
人工智能行业12 月小幅震荡， 全年收涨 35.06%。 人工 智能板 块行业 指数（ 884201.WI） 12 月小幅震荡 ， 收跌 0.60%， 2023 年全年收涨 。 回顾 2023 全年， 上证综指下跌 3.70%， 沪深 300 下跌 11.38%， 创业板指数下跌 19.41%，人工智能板块上涨 35.06%， 跑赢大盘。
2024AIGC 应用将迎来爆发， 选股进入“ 去伪存真” 阶段。 2023 年是 AIGC元年 ， 复盘 去年 AIGC 经历 了四 波浪 潮： 第一 波是以 GPT-4 为代 表的大 模型的出现； 第二波是应用层的快速创新， 如微软 Copilot 等， 使智能化从聊天端向工作流转化； 第三波则是人工智能终端亮相， AIpin、 AIPC 横空出世， 赋能多业态。 第四波是多模态出圈， 如谷歌 Gemini、 Pika1.0 等。 我们认为， 当前人工智 能仍处在 行业发展初 期， 未来 国产大模型 在文生图 、 文生视频 等能力上将迎来突破， 重点关注 AIGC 应用细分子行业， 随着 AIGC 应用的加速落地推动行业财务指标边际改善， 2024 年有望出现 C 端杀手级应用， 重点关注公司基本面， 选股进入“ 去伪存真” 阶段。
“ 数据要素× ” 三年行动计划出台， 驱动千行百业。 12 月 15 日， 国 家数据局公告《 “数据要素×”三年行动计划（ 2024-2026 年） （ 征求意见稿） 》 ，提出到 2026 年底， 要打造 300 个以上示范性强、 显示度高、 带动性广的典型应用场 景， 数据产 业年均增速 超过 20%， 数据交 易规模增长 1 倍。 数据 要素应用的 十二项重 点行动囊括 了智能制 造、 智慧农 业、 商贸 流通、 交通 运输、金融服 务、 科技 创新、 文化 旅游、 医 疗健康、 应 急管理、 气象服务、 智慧城市、 绿 色低碳等 行业， 明确 发挥数据 要素价值的 典型场景 ， 推动激活 数据要素潜能， 驱动千行百业实现创新转型。 我们认为， 伴随 2024 年数据资产入表落地开启产业化大时代， 政策仍有探索空间， 行业有望完成 0-1 的跨越。
加快构建全国一体化算力， 算力基础设施迎来新发展阶段。 近日， 国家发展改 革委、 国 家数据局、 中央网信 办、 工业和 信息化部 、 国家能源 局等五部门联 合印发《 深入实施“ 东数西 算” 工程， 加快构建 全国一体化 算力网的实施意见》 （ 以下简称“ 实施意见” ） 。 意见提出到 2025 年底， 综合算力基础设施 体系初步 成型。 我们 认为， 全国一 体化算力 网有助于提 升信息产 业链协同效 率， 支撑 各地产业数 字化转型 升级， 并加 强维护国 家网络信息 安全防护能力， 对我国培育超大规模数据要素市场， 实现数字强国目标具有重要意义， 算力国产化趋势有望加速， 产业链上市公司将持续受益。
投资建议： 建议关注 1、 算力国产替代相关机会； 2、 华为产业链及生态伙伴相关 机会； 3、 逐 步向国产 的自主 AI 算力 为底座迁 移的 MAAS 及相 关应用的机会。 4、 数据要素持有商、 授权运营商相关机会。 5、 AIPC 投资机会。 重点推荐： 中科创 达、 超图 软件、 同花顺 、 嘉和美 康、 彩讯股 份、 拓尔 思、 萤石网络、 国能日新、 上海钢联、 深桑达 A、 中科曙光、 中科星图、 海康威视、 金山办公、 英方软件、 柏楚电子、 中控技术、 科大讯飞、 昆仑万维、 万兴科技、软通动力、 润和软件、 易华录、 云赛智联、 龙芯中科、 曙光数创等公司。
风险提示： 技术研发进度不及预期风险； 供应链风险； 政策推进不及预期风险； 消费需求不及预期风险； 行业竞争加剧风险。