(以下内容从西南证券《估值周报:恒指估值年内新低,美股指维持强势》研报附件原文摘录)
本周万得全A回调0.57%,全部A股PE(TTM)较上周下降0.06至16.93,1年/3年/10年分位数分别降至13.7%/14.3%/26.8%;PB(LF)下降0.01至1.5,1年/3年/10年分位数分别降至3.9%/1.3%/4.3%。本周全A股权风险溢价下降0.02pp在3.14%,高于3.5年滚动历史均值+1倍标准差,处于5年88%分位。
主要指数中,科创50本周上涨0.32%,涨幅最大,PE(TTM)上升0.54至44.62,1年/3年/10年分位数分别升至88.2%/53.2%/41.2%;PB(LF)提升0.06至3.84,1年/3年/10年分位数分别升至11.8%/3.9%/3%。北证50本周回调6.72%,跌幅最大,PE(TTM)较上周下降1.61至21.13,1年/3年分位数分别降至98%/72.5%;PB(LF)较上周下降0.2至2.58,1年/3年/10年分位数均降至58.8%/37.5%。
港股主要指数本周回调,海外主要股指多数均继续上涨。恒指本周回调4.15%,PE(TTM)下降0.3至8.01,1年/3年/10年分位数分别降至0%/2.6%/2%,PB(LF)下降0.03至0.84,1年/3年/10年分位数分别降至0%/3.2%/1%。海外主要指数中,道琼斯指数本周上涨2.42%,涨幅最大,PE(TTM)较上周提升0.15至25.15,1年/3年/10年分位数分别升至66.6%/51.3%/81.4%,PB(LF)提升0.05至6.49,1年/3年/10年分位数分别升至94.1%/57.8%/87.3%。日经225本周回调0.58%,唯一回调,PE(TTM)下降0.08至19.75,1年/3年/10年分位数分别降至96%/67.1%/57.6%,PB(LF)下降0.01至1.8,1年/3年/10年分位数分别降至72%/50.7%/74.7%。
一级行业中,看各行业估值周环比变化,社会服务(+1.47)、传媒(+0.67)、计算机(+0.62)、通信(+0.47)、电子(+0.34)PE(TTM)周环比升幅居前,美容护理(-1.1)、房地产(-0.71)、建筑材料(-0.62)、农林牧渔(-0.58)、食品饮料(-0.46)周环比降幅居前;社会服务(+0.08)、煤炭(+0.04)、传媒(+0.04)、通信(+0.03)、计算机(+0.03)PB(LF)周环比升幅居前,美容护理(-0.14)、食品饮料(-0.09)、电力设备(-0.07)、家用电器(-0.05)、建筑材料(-0.04)周环比下降。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:银行、家用电器、美容护理、建筑装饰、汽车、电力设备、食品饮料、社会服务、公用事业、商贸零售。看10年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:银行、电力设备、国防军工、建筑装饰、家用电器、通信、有色金属。
热门板块中,看各板块估值周环比变化,ChatGPT(+9.64)、半导体(+1.14)、云计算(+0.75)、专精特新小巨人(+0.31)、绿电(+0.25)周环比升幅居前,元宇宙(-12.44)、动力电池(-1.18)、储能(-1.05)、新材料(-0.68)、医美(-0.67)周环比降幅居前;ChatGPT(+0.17)、半导体(+0.05)、云计算(+0.04)、信创(+0.02)、专精特新小巨人(+0.02)周环比升幅居前,动力电池(-0.19)、储能(-0.18)、白酒(-0.15)、光伏(-0.11)、元宇宙(-0.1)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:风电、智能汽车、光伏、新能源汽车、医美、储能指数、动力电池指数、白酒、新材料、燃料电池、绿电指数。看3年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:风电、光伏、新能源汽车、医美、储能指数、动力电池指数、智能汽车、白酒、新材料。
风险提示:统计偏差等。