(以下内容从西南证券《估值周报:北证50大涨,TMT回调》研报附件原文摘录)
摘要
本周万得全A回调0.95%,全部A股PE(TTM)较上周下降0.1至16.99,1年/3年/10年分位数分别降至15.6%/14.3%/28%;PB(LF)下降0.01至1.5,1年/3年/10年分位数分别降至5.9%/1.9%/4.7%。本周全A股权风险溢价下降0.02pp在3.11%,高于3.5年滚动历史均值+1倍标准差,处于5年87%分位。
主要指数中,北证50本周上涨20.96%,涨幅最大,PE(TTM)上升3.49至22.74,1年/3年分位数分别升至100%/77.2%;PB(LF)提升0.45至2.78,1年/3年分位数分别升至82.4%/54.4%。科创50本周回调2.98%,跌幅最大,PE(TTM)较上周下降0.98至44.08,1年/3年/10年分位数分别降至82.3%/48.1%/37.4%;PB(LF)较上周下降0.08至3.78,1年/3年/10年分位数均降至0%。
港股主要指数本周继续上涨,海外主要股指多数均继续上涨。恒指本周上涨0.6%,PE(TTM)提升0.02至8.31,1年/3年/10年分位数分别升至3.9%/3.9%/3.3%,PB(LF)提升0.01至0.87,1年/3年/10年分位数分别升至9.8%/7.8%/2.3%。海外主要指数中,道琼斯指数本周上涨1.27%,涨幅最大,PE(TTM)较上周提升0.29至25,1年/3年/10年分位数分别升至64.7%/49.4%/80.4%,PB(LF)提升0.07至6.43,1年/3年/10年分位数分别升至90.2%/55.2%/86.5%。英国富时100本周回调0.21%,唯一回调,PE(TTM)下降0.01至10.02,1年/3年/10年分位数分别降至15.6%/5.3%/1.6%,PB(LF)基本维持在1.58,1年/3年/10年分位数分别降至33.3%/13.9%/11%。
一级行业中,看各行业估值周环比变化,农林牧渔(+1.59)、房地产(+0.58)、纺织服饰(+0.54)、综合(+0.53)、医药生物(+0.49)PE(TTM)周环比升幅居前,计算机(-2.32)、电子(-1.81)、通信(-1.14)、国防军工(-1.09)、电力设备(-0.61)周环比降幅居前;农林牧渔(+0.08)、食品饮料(+0.05)、医药生物(+0.04)、煤炭(+0.03)、房地产(+0.03)PB(LF)周环比升幅居前,计算机(-0.12)、电子(-0.1)、通信(-0.08)、电力设备(-0.08)、国防军工(-0.06)周环比下降。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:美容护理、银行、家用电器、食品饮料、公用事业、汽车、电力设备、社会服务、商贸零售、建筑装饰、机械设备。看10年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:电力设备、银行、国防军工、建筑装饰、通信、家用电器、有色金属。
热门板块中,看各板块估值周环比变化,白酒(+0.27)、中特估(+0.03)、创新药(+0.03)周环比上升,ChatGPT(-14.91)、半导体(-3.69)、云计算(-2.59)、航天军工(-2.01)、元宇宙(-1.63)周环比降幅居前;白酒(+0.07)、中特估(+0.003)、创新药(+0.002)周环比提升,ChatGPT(-0.26)、储能(-0.2)、动力电池(-0.2)、云计算(-0.14)、半导体(-0.12)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:绿电指数、风电、新能源汽车、储能指数、动力电池指数、智能汽车、医美、光伏、燃料电池、新材料、白酒。看3年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:风电、新能源汽车、储能指数、动力电池指数、智能汽车、医美、光伏、新材料、白酒。
风险提示:统计偏差等。