TMT行业月报：三季度计算机行业业绩回暖，通信、游戏行业业绩分化明显

（以下内容从红塔证券《TMT行业月报：三季度计算机行业业绩回暖，通信、游戏行业业绩分化明显》研报附件原文摘录）
报告摘要
2023年10月1日至10月31日，通信行业下跌9.1%，计算机行业下跌3.8%，传媒行业下跌6%。在31个申万一级行业中，电子行业涨幅最大，月涨幅为4.43%，主要因华为产业链热潮带动市场对国产芯片的关注提高。通信、计算机、传媒行业表现均低于大盘指数。10月是上市公司三季报集中披露时期，对此我们整理了各行业三季度业绩变化情况：
通信行业
通信行业2023Q3单季度营业收入为5958亿元，同比增长3.66%，单季度净利润为456亿元，同比下降0.7%。行业业绩分化比较明显，与人工智能相关的服务器光模块企业业绩表现较好。实际当前仍是AI发展的早期，北美云厂商持续加大AI开发投入，算力基础设施将先行建设，预计2024年后算力建设需求仍将持续。服务器需求增加带动相关配件，算力芯片互联光模块需求大幅增长，很多国内光模块企业在二季度的时候订单增加，并在三季度业绩得到体现。
计算机行业
计算机行业2023Q3单季度总营收为2926亿元，同比增长6.2%；归母净利润为77.2亿元，同比增长0.98%。目前计算机行业整体业绩承压，主要是受到了宏观经济环境的影响，但是，计算行业今年Q1、Q2、Q3同比营收增速分别为0.17%、1.21%、6.2%。可以看出，2023年行业单季度收入开始恢复。
9月开始，鸿蒙原生应用全面启动，目前已有多家厂商参与鸿蒙原生应用开发，有助于与快速构建国产软件生态系统，随着鸿蒙系统的完善，其市占率也将有望提高，国产软件将获得更多增长空间。
游戏行业
游戏行业2023Q3单季度营业收入217.4亿元，同比增长9.5%；净利润33.8亿元，同比增长34.1%。第三季度游戏公司业绩有一定程度回暖，但分化依然明显。三七互娱、世纪华通和完美世界三家上市公司第三季度营收占到A股所有游戏公司45%。今年以来，随着版号恢复常态化发放，游戏市场的竞争日渐激烈，不少大制作新游产品表现抢眼，对存量游戏市场造成了一定挤占，导致一些老牌产品和厂商水流回落，企业之间的业绩出现分化。行业主要发展逻辑为：（1）出海发展成游戏行业主流；（2）AI技术逐步被应用于游戏制作；（3）休闲小游戏成新的增长领域。
风险提示
消费电子端需求依然低迷。人智能下游应用开发不足，市场关注度减弱。移动端游戏市场趋于饱和，行业竞争加剧。