通信事件点评：英伟达发布H200，面向生成式AI推理场景持续升级

（以下内容从上海证券《通信事件点评：英伟达发布H200，面向生成式AI推理场景持续升级》研报附件原文摘录）
主要观点
事件描述
近日，NVIDIA宣布推出NVIDIA HGX H200。NVIDIA HGX H200基于NVIDIA Hopper架构，配备NVIDIA H200 Tensor Core GPU和HBM3e显存，能够更好地支持处理生成式AI和高性能计算场景下的工作负载。NVIDIA H200所配备的141GB HBM3e显存拥有4.8TB/s的带宽，与NVIDIA H100相比，显存增加76%，带宽增加43%。以Llama2-70B模型为例，NVIDIA H200的推理速度是NVIDIA H100的1.9倍，大幅提高了对生成式AI推理场景的支持能力。
分析和判断
我们认为：
（1）HVIDIA HGX H200的推出，从侧面印证了生成式AI推理场景对算力的巨大需求。
（2）H200在推理场景下性能的提升，有望降低下游科技企业在生成式AI应用落地时的算力使用成本，加速生成式AI应用的技术落地。
（3）在生成式AI研发中处于领先地位的科技企业，有望在产品落地后，更好地将技术转化壁垒和现金流，从而持续投入人工智能基础设施建设，有利于与这些科技企业存在较强上下游绑定关系的算力供应链企业实现持续增长。
投资建议
建议关注：
中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一，公司800G光模块已在2023年上半年逐步起量。根据iFinD机构一致预期，截至2023年11月14日，公司2023/2024年的预测PE分别为45/23倍，位于近五年的67%分位。
天孚通信：光器件整体解决方案提供商。根据iFinD机构一致预期，截至2023年11月14日，公司2023/2024年的预测PE分别为54/35倍，位于近五年的85%分位。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。