原油周报：需求担忧持续加重，国际油价破位下跌

（以下内容从信达证券《原油周报：需求担忧持续加重，国际油价破位下跌》研报附件原文摘录）
【油价回顾】 截至 2023年 11 月 10 日当周，油价 y] 震荡下行。本周，美国 API 原油库存骤增近 1200 万桶， EIA 下调全球原油需求，多方指数表明需求前景正在恶化， 布伦特、 WTI 油价双双破位下跌刷新三个月以来最低点。 截至本周五（ 2023 年 11 月 10 日），布伦特、 WTI油价分别为 81.43、 77.17 美元/桶。
【油价观点】 我们认为产能周期引发能源通胀，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。
【原油价格板块】 截至 2023 年 11 月 10 日当周，布伦特原油期货结算价为 81.43 美元/桶，较上周下降 3.46 美元/桶（ -4.08%）； WTI 原油 期 货 结 算 价为 77.17 美 元/桶 ， 较 上 周 下降 3.34 美 元/桶（ -4.15%）；俄罗斯Urals原油现货价为69.64美元/桶，较上周下降1.33美元/桶（ -1.87%）；俄罗斯 ESPO 原油现货价为 76.82 美元/桶，较上周下降 5.77 美元/桶（ -6.99%）。
【海上钻井平台日费板块】 截至 2023 年 11 月 10 日当周，海上自升式钻井平台日费为9.66万美元/天，较上周+378美元/天（ +0.39%）；海上半潜式钻井平台日费为 31.27 万美元/天，较上周+2933 美元/天（ +0.95%）。
【美国原油供给板块】 截至 2023 年 10 月 27 日当周，美国原油产量为 1320 万桶/天，与上周持平。 截至 2023 年 11 月 10 日当周，美国活跃钻机数量为 494 台，较上周减少 2 台。 截至 2023 年 11 月 10 日当周，美国压裂车队数量为 268 部，较上周减少 2 部。
【美国原油需求板块】 截至 2023 年 10 月 27 日当周，美国炼厂原油加工量为 1525.1 万桶/天，较上周增加 6.2 万桶/天，美国炼厂开工率为 85.40%，较上周下降 0.2pct。
【美国原油库存板块】 截至 2023 年 10 月 27 日当周，美国原油总库存为 7.73 亿桶，较上周增加 77.3 万桶（ +0.10%）；战略原油库存为3.51 亿桶，与上周持平；商业原油库存为 4.22 亿桶，较上周增加77.3 万桶（ +0.18%）；库欣地区原油库存为 2149.8 万桶，较上周增加 27.2 万桶（ +1.28%）。
【美国成品油库存板块】 截至 2023 年 10 月 27 日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为 22352.2、 1753.3、11129.5、 4047.0 万 桶 ， 较 上 周 分 别+6.5（ +0.03%）、 +11.8（ +0.68%）、 -79.2（ -0.71%）、 -129.9（ -3.11%）万桶。
相关标的： 中国海油/中国海洋石油（ 600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（ 601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股 份 （ 600028.SH/0386.HK）、 中 海 油 服/中 海 油 田 服 务（ 601808.SH/2883.HK） 、 海 油 工 程 （ 600583.SH）、 中 曼 石 油（ 603619.SH）、杰瑞股份（ 002353.SZ）等。
风险因素： （ 1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（ 2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。（ 3） OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（ 4） 美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（ 5） 美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。 （ 6）新能源加大替代传统石油需求的风险。 （ 7） 全球 2050 净零排放政策调整的风险。