电子周跟踪：高通FY24Q1指引强劲，继续看好消费电子复苏带来的板块修复机会

（以下内容从山西证券《电子周跟踪：高通FY24Q1指引强劲，继续看好消费电子复苏带来的板块修复机会》研报附件原文摘录）
市场整体：本周（2023.10.30-2023.11.5）市场整体上涨，上证指数涨0.43%，深圳成指涨0.85%，创业板指数涨1.98%，科创50涨1.57%，申万电子指数涨4.32%，Wind半导体指数涨5.14%，费城半导体指数跌7.05%，台湾半导体指数跌3.71%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为模拟芯片设计（+11.41%）、数字芯片设计（+6.80%）、分立器件（+6.66%）。个股情况看，涨幅前五为：朝阳科技（+61.11%）、联建光电（+34.85%）、精研科技（+27.54%）、飞凯材料（+27.48%）、新益昌（+23.67%）；跌幅前五为：捷荣技术（-17.32%）、新亚制程（-11.33%）、帝科股份（-9.19%）、蓝箭电子（-8.71%）、海洋王（-8.27%）。
行业新闻：AMD三季度净利润增超3倍，四季度业绩指引疲软：AMDFY23Q3营收58亿美元，同比增4%，高于市场预期57.1亿美元，净利润2.99亿美元，同比增353%，三季度的盈利增长主要得益于Ryzen7000系列PC处理器的需求增长和服务器处理器销售。预计四季度营收58-64亿美元，低于市场此前预期64亿美元。高通FY24Q1指引强劲：营收86.7亿美元，高于市场预期85.1亿美元，净利润14.89亿美元，同比降48%。预计FY24Q1营收91-99亿美元，高于预期、指引强劲。苹果营收连续四个季度下滑：Q4营收895亿美元，同比降0.7%，为连续第四个季度下滑，净利润230亿美元，同比增11%。其中大中华区营收150.8亿美元，同比降2.5%，低于预期近20亿美元。具体业务板块，第四财季iPhone营收438.05亿美元，同比增3%。
重要公告：【工业富联】10月30日公告，公司2023年第三季度实现营收1220.42亿元，同比减10.15%;实现归母净利润63.24亿元，同比增28.42%。【北方华创】10月30日公告，公司2023年第三季度实现营业61.62亿元，同比增34.88%;实现归母净利润10.85亿元，同比增16.48%。【京东方-A】10月31日公告，公司2023年第三季度实现营收463.37亿元，同比增12.65%;实现归母净利润2.86亿元。
投资建议
23Q3上市公司业绩和海外大厂财务指标均有改善，结合Q4指引，半导体行业景气度回暖在即。美国进一步加深对我国芯片产业制裁，长期看将加速国内半导体产业链的自主可控进程。建议关注半导体设备材料、设计、制造的国产替代机会，AI和服务器拉动的高性能芯片需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
风险提示
下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。