(以下内容从东兴证券《北向资金行为跟踪系列七十六:流出成长板块》研报附件原文摘录)
本周要点:上周五个交易日北向整体净流出174.05亿元。受市场震荡影响,10/13北向整体流出达110.91亿元。结构上,成长板块流出较大,净流出近50亿,相对流出来看,配置盘流出成长风格规模更大。
上周北向资金整体净流出。上周的五个交易日北向资金实现整体净流出,一周累计流出129.44亿元。截至2023/10/13,北向资金本月累计净流出129.44亿元。
北向整体:多数行业流出。上周有8个行业流入,22个行业流出。其中电子(22.79亿)、汽车(18.76亿)、有色金属(3.77亿)流入较多;电力设备及新能源(-42.34亿)、机械(-26.03亿)、食品饮料(-20.9亿)流出较多。配置盘流入、交易盘流出。上周北向资金整体净流出,其中配置盘净流入,交易盘净流出。分行业看,流入金融板块规模最大,累计净流入共计-3.67亿,其中配置盘-9.52亿,交易盘5.85亿元;流出成长板块规模最大,累计净流入-48.21亿,其中配置盘-15.51亿、交易盘-32.7亿元。
行业流向:配置盘上周有10个行业流入,20个行业流出。其中基础化工(72.92亿)、电子(21.48亿)、医药(7.94亿)流入较多;电力设备及新能源(-24.13亿)、机械(-15.35亿)、消费者服务(-11.96亿)流出较多。交易盘上周有9个行业流入,21个行业流出。其中汽车(12.3亿)、非银行金融(5.88亿)、有色金属(3.9亿)流入较多;基础化工(-72.65亿)、电力设备及新能源(-18.21亿)、食品饮料(-11.73亿)流出较多。行业整体上周有8个行业流入,22个行业流出。其中电子(22.79亿)、汽车(18.76亿)、有色金属(3.77亿)流入较多;电力设备及新能源(-42.34亿)、机械(-26.03亿)、食品饮料(-20.9亿)流出较多。
个股流向:中际旭创流入最多,隆基股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中际旭创(5.31亿)、天孚通信(5.07亿)、天齐锂业(4.13亿)。上周北向资金流出排名前三的个股为隆基股份(-11.23亿)、中国中免(-9.83亿)、科大讯飞(-9.45亿)。
累计统计:上月累计10个行业资金流入,20个行业资金流出。其中,无行业累计流入超100亿。以季度为单位,在过去一个季度,上月食品饮料(-235.62亿)、电力设备及新能源(-159.18亿、机械(-100.3亿)等12个行业配累计流出超25亿,超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/10/13,北向行业的累计收益率为22.19%,累计超额收益率为34.86%,夏普比率为3.48,最大回撤为55.39%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动触发了调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周需要进行调仓(历史的24次调仓及收益情况参见正文)。
风险提示:数据统计可能存在误差。