通信行业周观点：华为云和林格尔数据中心项目开工，中国电信公布集采结果

（以下内容从万联证券《通信行业周观点：华为云和林格尔数据中心项目开工，中国电信公布集采结果》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周沪深300指数下跌0.71%，申万通信行业上涨0.49%，领先于指数1.20pct，在申万一级行业中排名5位。本周建议重点关注5G、数据中心、大模型等细分板块的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）数据中心：华为云和林格尔数据中心项目举行开工仪式。该项目位于我国八大算力枢纽之一的内蒙古和林格尔新区云谷片区，总占地面积约5963亩，按照“同城三中心”规划布局，分为云谷西区、南区、北区三个片区建设。（2）量子技术：北京亦庄企业国光量子成功研制出国内首款量子编解码和调制解调芯片，标志着我国再次突破量子关键技术，量子产业发展再迎新机遇。国光量子成功研制的国内首款量子编解码和调制解调芯片，体积仅有3cm×4cm×0.2cm，号称“芯片一致性好，性能稳定，在应用时方便使用、易操作上手”。（3）通信大模型：近日，在广州举办的2023年中国移动全球合作伙伴大会上，中兴通讯发布了业界首个基于大模型的“智御”短信反诈治理系统，并联合上海移动开展短信反诈治理探索，将大模型技术应用于反诈领域，以技治网，AI治理守护民生安全。（4）5G：近日，中国电信公布了2023年5G前传波分彩光设备的集采结果，其中，迅特、烽火、亨通、中天等10家入围。本次招标共分为两个标包，标包1为CWDM彩光设备，共计11万套设备；标包2为LAN-WDM半有源设备，共计3000套。
行业估值低于历史中枢，行业关注度上升：上周日均成交额494.35亿元，较前一个交易周上升5.45%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）为19.68倍，低于2016年至今历史均值36.20倍，行业估值低于历史中枢水平。
上周通信板块个股涨跌情况分化：133只个股中，89只个股上涨，43只个股下跌，上涨股票数占比66.92%。
投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。
风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。