2023年10月策略观点&金股组合

（以下内容从山西证券《2023年10月策略观点&金股组合》研报附件原文摘录）
策略观点：
回顾9月，A股指数窄幅震荡，伴随着美债实际利率再度冲高，北向资金自月初开始持续大幅流出，截至9月27日累计净流出近500亿元，而市场交易额也在月底重新回落到7000亿元之下。从行业板块看，煤炭、医药、石油石化涨幅居前，地产、传媒、电力设备表现不佳。展望10月，我们认为指数进一步下探的空间较为有限，市场依然处于布局窗口期，更加需要的是耐心。市场在经历了持续低迷的行情之后，整体信心较弱，但我们认为，当前环境之下，多数板块的估值已居于历史底部，性价比较优，伴随着后续政策效应的显现，以及海外流动性超预期收紧的情况逐渐被市场消化，市场有望重新走出底部，逢低布局，观察经济边际改善信号。行业方面，相对看好周期底部的农业，具有盈利韧性支撑的白酒，底部反转逻辑之下的家电。
行业配置：
保险、农业、白酒、机械、家电
风险提示：
宏观经济不及预期；政策力度不及预期；地缘冲突超预期发展