海外科技&传媒行业周报：GPT-4正式接入Win11，十一服务零售有望高景气度

（以下内容从华安证券《海外科技&传媒行业周报：GPT-4正式接入Win11，十一服务零售有望高景气度》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾（2023-09-18至2023-09-22）
从指数表现来看，本周(2023-09-18至2023-09-22),上证指数周涨跌幅为0.47%,创业板指周涨跌幅为0.53%,沪深300周涨跌幅为0.81%,中证1000周涨跌幅为-0.4%,恒生科技周涨跌幅为-2.12%,纳斯达克指数周涨跌幅为-3.62%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为1.37%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为0.7%,教育指数周涨跌幅为-1.22%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-1.86%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-1.26%,人工智能指数周涨跌幅为2.53%,CHATGPT指数周涨跌幅为-4.68%。
本周,上证指数(+0.47%)延续上涨趋势，报收3132.4点；创业板指(+0.53%)转涨，报收2013.3点；沪深300(+0.81%)转涨，报收3738.9点;纳斯达克指数(-3.62%)延续下跌趋势，报收13211.8点。
从2023-09-18至2023-09-22,本周港股涨幅前三分别为：光正教育(+5.52%),建桥教育(+4.62%),阿里影业(+3.64%);本周美股涨幅前三分别为：虎牙(+10.53%),欢聚(+4.3%),微博(+2.76%);本周A股涨幅前三分别为：昆仑万维(+17.18%),凤凰传媒(+6.08%),三七互娱(+4.62%)。
GPT-4正式接入Win11，Office全家桶登场
9月22日，微软宣布将旗下所有GPT-4加持的Copilot直接集成到Windows11、微软Office365全系产品和Edge中，全部统一成“MicrosoftCopilot”，并直接从9月26日开始，通过Win11系统免费推送。
用户只要使用Win+C，或者点击菜单栏上的Copilot图标就能在系统最右边呼出Copilot。不用再记住快捷键组合，只用向Copilot用自然语言提出要求，他都能尽最大的努力呈现结果。除此之外，Copilot在生产力上也能提供更多帮助，可以直接总结窗口中的网页，生成一段确定主题的文字，很方便地完成把系统截图去除背景等一系列操作。
11月1日，Microsoft365Copilot将面向Visa、通用汽车、毕马威等企业客户全面推出，每月收费30美元。
旅游新业态和消费升级带来发展新机遇，消费订单较2019年翻倍增长
在全球旅游行业复苏以及中国经济发展进入新阶段的双重利好下，旅游行业正在迎来由“消费升级”孕育的全新发展机遇，其中包括了同产业融合发展，以及新技术的应用和数字经济发展。截至9月20日，美团和大众点评上旅游消费订单（含酒店民宿、景点门票、交通等）较2019年翻倍增长，餐饮堂食订座量则增长112%。“分段式出游、亚运热、一站式度假”成为今年十一假日消费新趋势，服务零售有望迎来全年消费新高峰。
投资建议
1.海外AI：
OpenAI将AI绘画和ChatGPT结合起来，推出DALL·E3，使得提示词门槛极大降低，并能够准确理解语意的细微差异的细节描述，必应已支持DALL.E3；微软将旗下所有GPT-4加持的Copilot功能全部统一成“MicrosoftCopilot”，从9月26日开始，通过Win11系统免费推送，Microsoft365Copilot将于今年11月1日率先推出企业版（30美元/月）；9月19日，谷歌Bard发布最新的更新，增加了对谷歌应用的插件支持，包括Gmail、Docs、Drive等，可以打通内外信息资料库；Google即将推出GoogleBrain和DeepMind之间的合作成果新AI模型Gemini，Gemini的目标是多模态、高效集成工具、API，预计将于2023年秋季推出。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、Unity等。
2.国内AI：
9月20日，在2023金山办公技术开放日活动中，金山办公宣布，基于大语言模型的智能办公助手WPSAI已接入旗下全系产品，并邀请用户体验全组件AI功能；9月19日，天猫精灵升级焕新成未来精灵，并推出多款AIGC终端产品，包括未来精灵AR眼镜、未来精灵Sound随声筒以及将在10月发布的儿童新型智能平板。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。
3.游戏：
根据DataEye，8月小游戏综合表现出炉，咸鱼之王，寻道大千，口袋奇兵排名居前；苹果目前更新了App预购新规，苹果将支持开发者在选定的多个地区以预购的形式发布App；网易在东京电玩展，展示了与NITRO联合打造的2.5D横向卷轴动作冒险游戏《RustyRabbit》；根据SensorTower，23年8月全球热门游戏下载量top3的游戏包括，Garena《FreeFire》，Miniclip《地铁跑酷》(腾讯间接控股)和Gametion的LudoKing；建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、吉比特、三七互娱，世纪华通、姚记科技、神州泰岳、电魂网络等。
4.海外科技：
欧洲《芯片法案》生效，该方案通过“欧洲芯片计划”促成关键技术产业化，鼓励投资，法案要求2030年欧盟芯片产量占全球份额从目前的10%，提高到20%，计划至2030年，欧盟累计投入430亿欧元用于支持欧盟成员国的芯片生产；以色列半导体监测与量测设备制造商CamtekLtd.(康泰科技)宣布拟以1亿美元(约7.3亿元)现金收购FormFactor旗下的FRT业务，交易将于23年Q4完成;建议关注具备长期配置价值的海外科技公司，包括：Apple，Microsoft，Nvidia，AMD，台积电等。
5.短视频及直播电商：
9月18日，快手自研文生图大模型“可图”开启内测，快手基于数十亿的图文训练数据，训练研发中文CLIP模型，自研的中文LLM加上融合CLIP的图文特征作为文生图的文本理解模块，让“可图”大模型可以更好地理解中文特色概念；应北京市文旅局、北京市商务局邀请，东方甄选将于9月24日启动连续4天的北京行直播活动，将在东方甄选App、抖音直播间同时开播。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。
6.中长视频及院线：
9月21日，2023爱奇艺iJOY悦享会举办，发布了282部2023-2024最新片单，此外，爱奇艺积极尝试AIGC赋能创作，目前AIGC的应用场景已覆盖内容制作、宣发和消费的全链条，AIGC正在爱奇艺的文本、图片、声音、视频、3D模型五大应用场景中形成生产力。建议关注：光线传媒、分众传媒、芒果超媒、中国电影、猫眼娱乐、上海电影、华策影视、横店影视、奥飞娱乐、幸福蓝海、爱奇艺。
7.本地生活：
本周美团闪购发布“FAST即时零售品牌增长模型”,有望在为品牌在即时零售平台精细化运营提供方法论，为品牌实现精准触达、完善商品覆盖、优化用户体验、提供增长路径。美团在港外卖服务KeeTa在港岛上线，预计年底覆盖全港，全面布局在港外卖业务渗透。旅游新业态和消费升级为行业带来发展新机遇，本周旅游消费订单较2019年翻倍增长，十一假日期间服务零售有望迎来全年消费新高峰。建议关注美团-W、携程集团-S、阿里巴巴-SW。
8.电商：
9月21日，商务部测算，我国即时零售市场规模从2017年的365.71亿元增长到2022年的5042.86亿元，预计到2026年将达到25082.65亿元，市场规模潜力巨大。京东11.11发布三大生态升级举措，提供20亿补贴，夯实低价心智引流用户消费。拼多多APP正式上线拼小圈店铺动态功能，为商家开放拼小圈社交媒体功能和流量，实现类似微信的社交生态建设。SHEIN在国内500城大规模招商，并正式取得巴西的进口合规认证，在国内外不断扩大影响力，积极打造本土化供应链，有望进一步获取市场份额。建议关注阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、名创优品、SHEIN。
9.产业互联网：
本周百度地图基于百度的大模型技术能力，正式推出物流大模型Beta版，率先在物流地址解析、物流调度决策两大领域开展应用，可实现车辆多场景下决策优化。百度萝卜快跑获准在京开展智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，进一步丰富无人车商业化提供经验积累。京东供应链金融科技采购融资产品上线。建议关注京东集团-SW、微盟集团、百度集团-SW。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险