汽车行业月报：新能源9月月报：8月新能源渗透率达36%

（以下内容从东吴证券《汽车行业月报：新能源9月月报：8月新能源渗透率达36%》研报附件原文摘录）
投资要点
行业景气度跟踪： 8 月行业表现超预期。 乘联会口径： 8 月狭义乘用车产量实现 223.7 万辆（同比+5.7%，环比+6.5%），批发销量实现 223.7万辆（同比+6.7%，环比+8.3%）。 交强险口径： 8 月行业交强险口径销量为 186.1 万辆，同环比分别+2.5%/+8.0%。 中汽协口径： 8 月乘用车总产销分别实现 227.5/227.3 万辆，同比分别+5.4%/+6.9%，环比分别+7.5%/+8.2%。 8 月整体产批零表现均超出预期，呈现淡季不淡的整体态势。 出口方面： 8 月中汽协口径乘用车出口 34.9 万辆，同环比分别为+34.2%/+7.1%。 展望 2023 年 9 月： 九月进入消费旺季以及中秋国庆假期出行需求旺盛的影响下，我们预计 9 月行业产量为 255 万辆，同环比分别+8.4%/+14.2%；批发为 260.5 万辆，同环比分别+13.6%/+16.4%。交强险零售预计 208.5 万辆，同环比分别+15.8%/+12.0%。新能源批发预计90.2 万辆，同环比分别+33.7%/+13.1%。
新能源跟踪： 8 月新能源汽车批发渗透率 35.67%，环比-0.02pct。 乘联会口径， 8 月新能源汽车产量 78.9 万辆（同比+20.1%，环比+3.4%），批发销量实现 79.8 万辆（同比+26.3%，环比+8.3%）。 交强险口径， 8月新能源零售 68.1 万辆（同比+41.0%，环比+12.2%）。 分地区来看， 8月非限购地区新能源销量占比上升。 8 月非限购地区新能源车销量占比为 81.06%，环比+0.32pct。 分价格带来看， 8 月 0-5 万元、 15-20 万元、20-25 万元、 30-40 万元价格带占比下滑，环比分别-0.32/-2.58/-1.17/-0.84pct。 分价格带来看新能源车渗透率， 8 月 15-20 万元、 20-25 万元价格带新能源车渗透率下滑，渗透率绝对值分别为 41.43%/32.56%，环比分别-1.86/-1.43pct。
自主崛起跟踪：整体自主批发市占率环比下降。 分车辆类型： 8 月乘用车整体/轿车/SUV 市场自主品牌市占率分别为 57.94%/49.7%/64.5%，分别环比-0.7pct/-0.7pct/+0.3pct； 分技术路线： 8 月 BEV/PHEV 市场自主品牌市占率为 76.53%/90.40%，分别环比-4.70pct/-0.67pct。
投资建议： 坚定拥抱汽车【AI 智能化+出海】两条主线！主线一【拥抱AI+汽车智能化】： 战略看多 H+A 股整车板块！港股整车优选【小鹏+理想 +蔚来】等， A 股整车优选【长安汽车+比亚迪+长城/广汽/上汽等】。零部件三条布局思路： 1） L3 智能化核心受益环节：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润） +线控底盘（耐世特+伯特利+拓普集团） +软件算法/检测（中国汽研等）等。 2）华为汽车产业链标的。整车及零部件合作伙伴（长安+赛力斯+江淮+奇瑞/瑞鹄模具）。 3）以特斯拉产业链为代表的电动化核心硬件。 T 链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份+嵘泰股份等），一体化/车灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。 主线二【拥抱汽车出海大时代】： 优选技术输出的客车板块（宇通客车+金龙汽车），其次高性价比的重卡板块（中集车辆+中国重汽） +两轮车（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示： 全球经济复苏力度低于预期， L3-L4 智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。