计算机行业月报：Q2业绩企稳并逐步复苏

（以下内容从红塔证券《计算机行业月报：Q2业绩企稳并逐步复苏》研报附件原文摘录）
市场表现回顾：本月受国内宏观经济疲弱影响，市场出现大幅调整。7月社会消费品零售总额同比增长2.5%，规模以上工业增加值同比增长3.7%，1-7月固定资产投资同比增长3.4%，各分项均低于市场预期，反映出国内需求偏弱，外需的过快回落，市场主体信心不足等问题。7月政治局会议后相关经济刺激政策陆续出台，降低印花税、规范减持等一系列政策措施落地，多重利好影响下月末市场情绪有所回暖。8月1日-8月31日上证指数累计下跌5.20%，沪深300指数下跌6.21%，中证500指数下跌5.73%，国证2000指数下跌5.19%，创业板指数下跌6.00%，科创50指数下跌2.72%。期间申万一级行业指数全线下跌，其中建筑装饰、商贸零售、电力设备跌幅最大，传媒、煤炭、石油石化跌幅较小。本月计算机行业指数下跌3.72%，跑赢沪深300指数2.49个百分点，在31个申万一级行业中排在第4位。
根据申万计算机行业共349家上市公司2023年中报统计情况，2023年上半年行业营业收入同比增速中位数为4.74%，归母净利润同比增速中位数为3.57%，其中市值前100的龙头公司业绩复苏相对较快，营收增速和归母净利润增速优于行业平均水平，分别为7.83%和11.27%。从单季度业绩情况看，今年Q2行业整体复苏情况相比Q1略有放缓，可见今年上半年计算机行业受宏观经济压力影响仍然较大，下游占比较高的政府部门财政预算紧张，部分企业信息化项目支出收缩或延后，去年积累的需求逐步消化等因素导致业绩增速相对一季度小幅降低，但整体来看行业基本面仍呈现企稳并逐步复苏的态势。
风险提示
国际政治形势恶化；相关支持政策落地不及预期； 宏观经济情况不及预期。