氢能行业月报：氢能全产业链标准体系完善，电解槽招标放量趋势确定

（以下内容从华福证券《氢能行业月报：氢能全产业链标准体系完善，电解槽招标放量趋势确定》研报附件原文摘录）
行业跟踪： 1） 产业政策逐步完善： 国家层面首个《氢能产业标准体系建设指南（ 2023版）》发布；《钢铁行业稳增长工作方案》助推氢冶金产业发展。 2） 绿氢项目稳步推进： 库车项目为我国规模最大的光伏发电直接制绿氢项目，全面建成投产具有标志性意义。 3）电解槽订单关注新技术和出海方向，燃料电池汽车稳步放量。
电解槽跟踪： 1）招标数据： 国内上半年公开招标量近1000MW，近期预计招标量约2100MW， 按照单MW碱性电解槽150万元测算，创造超30亿元市场空间。 2）中标数据： 1-8月电解槽中标容量共849MW，中标量前三为派瑞氢能（ 307MW）、隆基氢能（ 220MW）、阳光电源（ 125MW）；技术路线以碱性为主； 主流1000标方电解槽平均单价为650-750万元/台。
燃料电池跟踪： 1）产销数据： 根据中汽协数据， 8月产量102辆（同比+5%，环比-58%），销量177辆（同比-31%，环比-36%）； 1-8月合计产销量2732/2816辆，同比增长29%/51%。 2）招标数据： 8月新增公开招标超500辆， 7、 8两月招标量均接近上半年总和（上半年428辆），下半年招标回暖， 释放销量高增积极信号。 3）上险数据： 7月FCV上险量864辆（同比+48%），系统装机总量达到84460kW （同比+71%），单车平均功率98kW；专用车和重卡分别占比49%、 36%，是主要放量车型； 捷氢科技系统配套量占比55%， CR3为80%， CR5为90%，市场集中度高； 城市示范群占比94%。
碳交易跟踪： 1）量： 8月总成交量1339.77万吨（环比+345.2%） ，第二个履约期将至导致碳交易进入配额购买高峰期； 2）价： 7月以来碳价逐步走高， 8月均价69.25元/吨（ 环比+13.5%） ， 中长期来看，受我国双碳目标的推进压力，配额总量预期持续下降，预期碳价将不断提高，向国际趋同。3）事件： 8月全国首个氢能碳减排交易项目落地北京大兴， 9月中和新兴能源与北京市政路桥建材集团签约全国首笔氢能碳减排交易意向。
投资建议： 1）燃料电池主线：建议关注具备燃料电池系统及核心零部件布局的【亿华通】【雄韬股份】【美锦能源】【雪人股份】，加氢、氢储运关键装备布局的【京城股份】【冰轮环境】【兰石重装】等。 2）绿氢主线：建议关注电解槽设备性能优秀、订单落地的【阳光电源】【隆基绿能】【昇辉科技】【华电重工】，电解槽产品下线的【华光环能】【龙蟠科技】等， C端应用有实际落地的【永安行】等。
风险提示： 氢能政策落地不及预期，氢能技术路线进展不及预期，氢能产业链成本下降不及预期。