(以下内容从西南证券《估值周报:全A PB降至低分位,军工领涨》研报附件原文摘录)
本周万得全A回调0.74%,全部A股PE(TTM)较上周下降0.1至17.41,1年13年/10年分位数分别降至39.2%/19.5%/35.7%;PB(LF)下降0.01至1.57,1年13年/10年分位数分别降至3.9%/1.9%/7.8%.本周全A股权风险溢价环比下降0.01pp至2.98%,略低于3.5年滚动历史均值+1倍标准差,处于5年81.6%分位。
主要指数中,中证1000本周回调0.08%,跌幅相对最小,PE(TTM)下降0.09至38.05,1年/3年/10年分位数分别降至98%/74.67%/41.8%:PB(LF)下降0.01至2.14,1年13年110年位数分别降至2%/0.6%/9.2%。科创50回调3.56%,跌幅最大,PE(TTM)较上周下降1.38至39.38,1年/3年/10年分位数分别降至3.9%/6.5%/5.3%;PB(LF)较上周下降0.14至3.86,1年/3年/10年分位数分别降至2%/0.6%/0.5%
港股主要指数回调,海外主要股指亦均回调。恒指本周回调0.98%,PE(TTM)下降0.23至8.87,1年13年/10年分位数分别降至25.4%/8.4%/10.4%,PB(LF)基本维持在0.92,1年13年/10年分位数分别为41.2%/18.2%/8%。海外主要指数中,英国富时100本周唯一上涨,涨幅0.18%,PE(TTM)较上周下降0.95至9.61,1年/3年/10年分位数均维持在0%的最低分位,PB(LF)下降0.02至1.56,1年13年/10年分位数分别降至17.6%/12.6%/8.4%。纳斯达克本周下跌1.93%,回调最多,PE(TTM)下降0.71至39.49,1年/3年/10年分位数分别降至88.2%/56.9%/75.3%,PB(LF)下降0.09至5.07,1年13年/10年分位数分别降至88.2%43.8%77.7%。
一级行业中,看各行业估值周环比变化,国防军工(+2.23)、机械设备(+0.32)、社会服务(+0.31)石油石化(+0.3)电子(+0.28)PE(TTM)周环比升幅居前,传媒(-2.77)、美容护理(-1)、农林牧渔(-0.71)、计算机(-0.69)、医药生物(-0.6)周环比降幅居前:国防军工(+0.13)、电子(+0.07)、石油石化(+0.03)、煤炭(+0.03)、机械设备(+0.03)PB(LF)周环比升幅居前,传媒(-0.17)、美容护理(-0.11)、电力设备(-0.09)医药生物(-0.06)、食品饮料(-0.06)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:汽车、环保、电力设备、社会服务、公用事业、食品饮料、美容护理、机械设备、商贸零售。看10年PE(TTM)分位数,低于10%的行业有:电力设备、银行、国防军工、有色金属、通信。
热门板块中,看各板块估值周环比变化,航天军工(+2.85)、工业母机(+1.31)、中特估(+0.04)绿电(-0.06)、燃料电池(-0.11)PE(TTM)周环比上升/降幅较小,ChatGPT(-38.01)、云计算(-2.1)、元宇宙(-1.61)、CRO(-1.31)、信创(-1.08)周环比降幅居前:航天军工(+0.1)、工业母机(+0.09)、专精特新小巨人(+0.01)中特估(+0.004)、绿电(-0.01)周环比上升/降幅较小,ChatGPT(-0.36)、CRO(-0.19)、储能(-0.18)、动力电池(-0.16)、光伏(-0.13)周环比降幅居前。看1年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:光伏、动力电池、储能、风电、医美、智能汽车、绿电、新能源汽车、新材料、创新药。看3年PE(TTM)分位数,低于10%的板块有:光伏、动力电池、储能、医美、新能源汽车、新材料、风电、创新药、智能汽车、智能电网、半导体、白酒。
风险提示:统计偏差等。