电子行业周观点：继续关注华为产业链投资机遇

（以下内容从万联证券《电子行业周观点：继续关注华为产业链投资机遇》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周沪深300指数下跌1.36%，申万电子指数上涨1.23%，跑赢沪深300指数2.59pct，在申万一级行业中排名第4。把握半导体设备、先进封装、存储、消费电子、面板和PCB领域呈现的结构化投资机会，具体建议关注华为手机产业链国产领域投资机遇。
投资要点：
产业动态：（1）政策：工信部、财政部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，提出2023—2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。（2）SoC：TechInsights对华为Mate60Pro进行拆解，结果显示SoC型号为麒麟9000s，同时观测发现该芯片工艺节点介于5nm与14nm之间，距离最先进技术有2-2.5节点的差距。（3）智能手机：TechInsights预计华为智能手机出货量将达到3500万部（同比增长36%）。到2023年底，仅Mate60Pro在中国的出货量预计将超过100万部，同时预计Mate60系列出货量将在其生命周期（大约两年）内达到500万至600万部。（4）存储：长鑫存储近日公布“芯片测试装置及芯片测试的方法”专利。该专利涉及一种芯片测试装置及芯片测试的方法。本专利减少了芯片测试过程中易出现芯片信息缺失的问题，简化了芯片测试操作。（5）面板：工信微报报道，2022年我国新型显示产业全行业产值超4900亿元，全球占比36%，继续居首位。2022年我国显示器件产值3671亿元，全球占比48%；显示器件出货面积1.6亿平方米，同比增长5%。（6）智能家居：TechInsights预计2023年全球消费者在智能家居相关硬件、服务和安装费方面支出将复苏，达1310亿美元，同比增长10%，未来五年智能家居领域支出将以近8%复合年增长率增长，2028年将达1910亿美元。
行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为54.86倍，2018年至今SW电子板块PE(TTM)均值为45.03倍，行业估值高于2018年至今历史中枢水平。上周，日均交易额819.29亿元，交易活跃度上升。
上周电子板块大部分个股上涨：上周申万电子行业468只个股中，上涨362只，下跌101只，上涨比例为77.35%。
风险因素：中美科技摩擦加剧；AI技术风险；终端需求不及预期；行业去库存进度低于预期；行业竞争加剧；国产产品性能不及预期。