建筑材料行业周报：地产政策有望加速推进，看好建材板块底部反转_股票频道

（以下内容从开源证券《建筑材料行业周报：地产政策有望加速推进，看好建材板块底部反转》研报附件原文摘录）
地产政策有望加速推进，看好建材板块底部反转
本周二（8月1日），中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，强调“因城施策实施好差别化住房信贷政策，继续引导个人住房贷款利率和首付比例下行，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”；调整存量房贷利率政策如期落地，或将通过合约条款变更、新发贷款置换等方式实施，有利于减轻居民负债压力、释放消费潜力。在经济弱修复背景下，自7月地产支持政策频出，助力市场信心边际修复，由于基本面支撑有限，本轮行情上涨动力或将趋弱。本周四（8月3日），郑州市住房保障和房地产管理局出台《关于进一步促进我市房地产市场平稳健康发展的通知》，取消“在郑州市行政区域内，2017年5月3日（含）之后购买的住房，自取得《不动产权证书》之日不满3年的不得上市转让”的规定，一二线城市关于促进改善性住房需求的政策或将加速落地，短期来看，重点关注改善性需求政策落地节奏以及高频地产销售数据。中期来看，城中村改造有望支撑墙面涂料、管道、防水等消费建材需求韧性，建议关注供给端格局有较大改善空间的消费建材，扩品类+渠道变革是消费建材企业业绩增长以及经营质量改善的主要路径，受益标的：东方雨虹、三棵树、伟星新材、北新建材。水利政策持续加码，我国重点水利工程建设有望全面提速，叠加老旧小区改造对管道需求的支撑，管材非房工程赛道增量可期，受益标的：雄塑科技、青龙管业。随着2023年6-9月500万吨天然碱、300万吨联氨碱陆续投产，玻璃盈利弹性有望加速释放，但需持续关注下半年玻璃需求释放弹性以及玻璃生产商复产节奏。受益标的：信义玻璃、旗滨集团。2023年是“一带一路”倡议提出十周年，也是新时代对外开放最重要抓手。新疆是中国向西开放的重要枢纽，随着一带一路利好政策频出，基建重大项目或将加快落地，对新疆水泥需求或有较强支撑。受益标的：青松建化、天山股份。“双碳”时代下，风电、光伏成为能源低碳转型的重要途径，受益于政策红利以及产业技术迭代，产业链景气度有望显著提升。2023年或是光伏、风电装机大年，碳纤维、电子纱将会受益于风电需求快速增长。受益标的：光威复材、中复神鹰、中国巨石、中材科技。
行情回顾
本周（2023年7月31日至8月4日）建筑材料指数上涨1.04%，沪深300指数上涨0.70%，建筑材料指数跑赢沪深300指数0.34pct。近三个月来，沪深300指数上涨2.10%，建筑材料指数上涨3.57%，建材板块跑赢沪深300指数1.47pct。近一年来，沪深300指数下跌3.07%，建筑材料指数下跌11.38%，建材板块跑输沪深300指数8.31pct。
板块数据跟踪
水泥：截至8月5日，全国P.O42.5散装水泥平均价为374.54元/吨，环比下跌0.68%；水泥-煤炭价差为193.44元/吨，环比上涨0.17%；全国熟料库容比69.51%，环比上升0.56pct。
玻璃：截至8月5日，全国浮法玻璃现货均价为1975.68元/吨，环比上涨14.67元/吨，涨幅为0.75%；光伏玻璃均价为160.42元/重量箱，环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为48.40元/重量箱，环比上涨3.53%；浮法玻璃-纯碱-重油价差为36.32元/重量箱，环比下跌0.40%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为38.81元/重量箱，环比上涨2.30%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为99.34元/重量箱，环比上涨0.06%。
玻璃纤维：截至7月29日，无碱2400号缠绕直接纱主流出厂价为3650-3950元/吨不等，SMC合股纱2400tex主流价为3900-4400元/吨，喷射合股纱2400tex主流价为6000-6600元/吨。
风险提示：经济增速下行风险；疫情反复风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。