传媒互联网产业行业研究：7月游戏版号发放，关注AI应用落地及游戏板块机会_股票频道

（以下内容从国金证券《传媒互联网产业行业研究：7月游戏版号发放，关注AI应用落地及游戏板块机会》研报附件原文摘录）
本周观点
23年上半年游戏市场收入逐步修复，7月游戏版号保持常态化发放，关注游戏板块投资机会。7月27日，《2023年1-6月中国游戏产业报告》发布，上半年国内游戏市场实际销售收入1442.63亿元，同比-2.39%，环比增长22.2%，5月后市场收入出现较大增幅，中国游戏用户规模也达到6.69亿的新高；7月28-31日，2023年第二十届ChinaJoy在上海举办，腾讯、网易、恺英网络、巨人网络等众多游戏厂商参展。我们认为，游戏版号已常态化发放，今年以来每月发放游戏版号的数量基本在85款以上，游戏产品供给明显修复，推动行业回暖，7月26日，7月国产游戏版号发放，共88款游戏获批，包括《梁山传奇》（恺英网络）、《最强城堡》《骑士冲呀》（吉比特）、《铃兰之剑：为这和平的世界》（心动公司）、《斗罗大陆：史莱克学院》（中手游）等，游戏行业仍处于强产品周期阶段，加之AI于降本增效、玩法的作用，XR软硬件进步的催化，游戏板块回调下，投资价值凸显。
关注AI应用落地。近期AI应用—妙鸭相机引起广泛关注，点点数据显示，7月17日-29日，妙鸭相机APP在iOS摄像与录影应用畅销榜的排名从116名升至25名，iOS摄影与录像应用免费榜排名从300名升至26名。我们认为，监管逐步明晰下，Q3有望迎来应用落地的周期，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。
投资逻辑
建议关注业绩预期变化、AI应用的落地及XR内容、软硬件催化。个股方面，推荐关注Q3步入较强产品周期、全年业绩清晰的恺英网络，Q2将释放业绩、老产品AIGC改造将落地的巨人网络，预计文生动态漫的AIGC产品Q3落地、与大模型公司就数据展开合作的中文在线。
行业要闻
据猫眼专业版，2023年6月1日-7月29日，暑期档票房累计约122.49亿，其中《消失的她》34.95亿，《八角笼中》20.07亿，《长安三万里》14.5亿；2019年暑期档（6月1日-8月31日）总票房约177.8亿元。
7月28日，谷歌DeepMind宣布推出RT-2：全球第一个控制机器人的视觉-语言-动作（VLA）模型，不用复杂指令机器人也能直接像ChatGPT一样操纵。
7月27日，Stability AI宣布推出开源文生图模型SDXL1.0,只需要几个单词就可以创建复杂、精细和美观的图像，特别适合鲜艳和准确的色彩，具有比其前代更好的对比度、明度和阴影，所有都是原生1024×1024分辨率;可生成图像模型难以渲染的概念，例如手、文本或空间排列的组合。
7月24日，淘宝APP已上线AI创作小助手，主要服务是AIGC绘画领域。目前AI创作小助手支持用户通过AI创作不同风格的自画像，可用作淘宝账号头像，未来可能会推出更多的玩法。
7月27日，中国国际数字娱乐产业大会(CDEC)召开，《2023年1-6月中国游戏产业报告》发布。报告显示，今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入1442.63亿元，同比-2.39%，环比+22.2%，市场回暖趋势明显。中国音像与数字出版协会第一副理事长、中国音数协游戏工委主任委员张毅君在会上表示，按此趋势运行，预计下半年将会出现较为强劲的触底反弹。在全球游戏市场整体低迷背景下，我国游戏产业正逐渐走出低谷，呈现上升态势。
7月28日，“2023游戏广告生态大会”在上海新天地朗廷酒店召开，中国音像与数字出版协会常务副理事长兼秘书长敖然在会上对外发布《2023中国移动游戏广告营销报告》，2022年全年及2023年第一季度统计企业的销售费用率中值分别为18.91%和17.74%，无论22年全年或是23年一季度，这两个数字均为近年新高。2022年全年、2023年前5个月投放广告创意数TOP100的产品均集中于超休闲、模拟经营、MMORPG、消除四项玩法中。
风险提示
宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。