浙商早知道_股票频道

（以下内容从浙商证券《浙商早知道》研报附件原文摘录）
市场总览
大势：7月25日上证指数上涨2.13%，沪深300上涨2.89%，科创50上涨1.46%，中证1000上涨1.63%，创业板指上涨2.14%，恒生指数上涨4.10%。
昨日市场放量大涨，上证指数、沪深300、创业板指高开高走，涨幅均超2%，两市成交9481亿，北向资金净买入190亿元，创年内新高。受中央政治局会议提出“加强逆周期调节”、“要活跃资本市场，提振投资者信心”、“适时调整优化房地产政策”，“制定实施一揽子化债方案”等针对资本市场、房地产、地方政府债务领域的新提法的影响，顺周期板块大涨，金融、地产链、白酒、汽车等板块涨幅居前，恒生指数大涨4.1%，富时中国A50股指期货大涨超3%在岸，离岸市场昨日盘中均出现人民币买盘，盘中美元兑人民币汇率升至7.136附近。市场逐渐进入预期扭转的阶段，市场情绪转好，伴随中央政治局对下半年经济的积极定调，政策托底明显，随着市场快速脱离底部区域，在顺周期板块的带动下，短期反弹有望延续
行业：7月25日表现最好的行业分别是房地产（+6.11%)、非银金融（+5.54%)、建筑材料（+5.05%)、家用电器（+3.97%)、食品饮料（+3.76%)，表现最差的行业分别是公用事业（-0.4%)、农林牧渔（-0.33%)、纺织服饰（+0.30%)、医药生物（+0.56%)、通信（+0.82%)。
（1）地产链：宏观政策加强逆周期调节，地产政策表述边际改善；
（2）白酒：“持仓低、估值低、预期低”，宏观复苏逻辑逐渐兑现；
（3）汽车：终端销售数据整体韧性较强，促销费政策不断；
（4）TMT：板块继续分化，关注今晚美股盘后AI巨头中报业绩的催化；
（5）推荐关注：顺周期板块（地产链、白酒、汽车链）的反弹机会；TMT板块，半导体周期逐渐触底，AI
产业逻辑中长期依旧坚挺，建议关注TMT回调带来的中线布局机会。最后，伴随美联储降息拐点临近，中长期持续看好贵金属右侧大行情。
资金：7月25日全A总成交额为9490.9亿元，北上资金净流入189.83亿元，南下资金净流出61.21亿港元。
风险提示：经济复苏不及预期；政策落地不及预期；地缘冲突加剧。