AICOP建设发力，V8+A9C持续推广_股票频道

（以下内容从国金证券《AICOP建设发力，V8+A9C持续推广》研报附件原文摘录）
致远互联(688369)
业绩简评
2023 年 7 月 20 日，公司发布公告拟向不特定对象发行可转债，拟募集不超过 70,386.5 万元，期限为 6 年，初始转股价格约 55.94元/股。本次募集资金拟投向 AICOP 研发及产业化项目（3.95 亿元）、数智化协同运营服务平台建设项目（1.69 亿元）、补充流动资金（1.5 亿元）。
经营分析
公司先后于23年6月12日、7月3日发布AICOP协同平台demo，产品集智能工作助理、企业知识图谱、智能分析决策、低代码开发于一体，用户可以通过自然语言输入实现会议预定、报告制作、会议纪要生成、智能填写表单、发起流程、生成流程系统等功能。目前致远 AICOP 的主要内容包括：
协同运营智能助手 AICOP-Copilot：支持现有 V5、 V8 平台应用及解决方案的智能化升级，在 COP 各功能和使用场景中接入智能助手服务。
协同运营智能原生应用 AICOP-Native：构建助力企业运营的AI 原生应用、开发工具和解决方案。
协同运营智能大脑 AICOP-Brain：为企事业客户提供私有化大模型的能力。
公司作为协同管理软件行业龙头之一，有望受益于生成式 AI 为非结构化数据处理带来的效率提升。此外，今年公司着重推进V8+A9C，深耕大客户，并进行新应用模块的搭建，夯实平台能力。建议重点关注 V8+A9C/A8C/A6C+应用模块带来的第二增长曲线机会。
盈利预测、估值与评级
我们看好公司 AICOP 研发进展以及 V8+A9C 推进情况，维持公司 2023~2025 年营业收入预测为 14.0/18.0/22.4 亿元；维持2023~2025 年归母净利润预测为 1.8/2.4/3.2 亿元。公司股票现价对应 PE 估值为 24.8/18.5/13.8 倍，维持“买入”评级。
风险提示
模块拓展或经销体系建设不及预期；宏观环境影响客户需求；股东及董监高解禁风险