晨会纪要_股票频道

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观策略
宏观点评20230717：5.5%：下半年增长和政策如何角力？
二季度GDP增速6.3%产生于这样一种背景：增长比预期有压力，但政策比预期有耐心。我们预计这种经济和政策的角力将贯穿下半年。一方面，在“5%左右”的目标下，上半年GDP增速5.5%意味着下半年增速需要达到4.6%，这一门槛并不算高，但在当前内需下行+外需收缩的背景下，仍需要政策端的发力来对冲。另一方面，在高质量发展的要求下，不搞“大块干上”、“贪大求洋”已成为政策的内在约束。
宏观周报20230717：厄尔尼诺现象下的工业“烤”验
1980年以来，全球平均气温共有12次“创新高”的纪录，其中伴随着厄尔尼诺发生的概率约为83%。世界气象组织预测，厄尔尼诺现象在2023年下半年持续的可能性高达90%，且此次厄尔尼诺现象出现早、发展空间大，这也意味着全球气温的提升即将“迎面而来”。而我国气温也伴随着全球“发烧”：中国气象局新闻发布会上，有关负责人称6月全国平均气温已创下1961年以来历史同期第二高。在厄尔尼诺现象之下，我国原本趋稳的工业生产是否会再次受阻？
宏观周报20230716：美国6月通胀：“漂亮”的背后掩盖了什么？—海外宏观经济周报
美国6月通胀很“争气”。本周海外宏观最受瞩目的便是美国6月通胀了，受到去年油价高基数以及房租滞后的影响开始显现，6月通胀第十二连降，同比从4%大幅下降至3%。虽然通胀离2%的目标越来越近了，但核心通胀当前仍在较高的位置（6月为4.8%），且越往后通胀的下降将变得越来越难，不仅如此，还有重新提速上升的风险。
固收金工
固收点评20230717：经济弱修复和宽货币环境下，利率波动下行
我国经济整体处于疫后恢复的通道上，部分领域出现回暖现象，但生产强消费弱，内生动力不足的问题未出现根本性扭转。结合6月价格指数来看，消费修复力度不足，结合上周五央行召开的新闻发布会，政策方面降准降息操作空间充足，可持续关注后续政治局会议及政策方向，在“宽信用”未明前，“宽货币”将推动长债利率波动下行。
固收深度报告20230717：城投挖之掘金江苏系列（二）：走进昆山存续AAA级城投债发行主体
针对昆山市存续AAA级城投债的发债主体进行深入分析和梳理，并结合该市全部城投平台截至2023年6月30日的机构持仓情况排序结果来看，重点推荐投资者对昆山创业控股集团有限公司（昆山创控）予以关注。
固收点评20230717：大叶转债：园林机械行业龙头
我们预计大叶转债上市首日价格在114.61~127.69元之间，我们预计中签率为0.0015%。风险提示：申购至上市阶段正股波动风险，上市时点不确定所带来的机会成本，违约风险，转股溢价率主动压缩风险。
固收周报20230717：反脆弱：汽车零部件行业转债盘点
本周（7月10日-7月14日）权益市场整体上涨，多指数收涨。