机械设备行业动态报告：2023Q1基金持仓分析：基金持仓回落，布局复苏+自主可控投资机会_股票频道

（以下内容从中国银河《机械设备行业动态报告：2023Q1基金持仓分析：基金持仓回落，布局复苏+自主可控投资机会》研报附件原文摘录）
2023Q1机械板块基金持仓规模及配置比例环比回落。选取截至2023年3月31日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金共6823支公募基金作为研究对象，合计总规模8.21万亿元，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。今年第一季度，随着疫情的快速过峰，企业生产交付逐步恢复，供需两端压力缓解，PMI指数保持在荣枯线之上，领先指标企业中长期贷款保持多增态势，制造业有望持续复苏。2023Q1偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计1424.45亿元，环比下降4.65%；在基金总规模中占比3.74%，环比减少0.36pct。
布局复苏+自主可控，相关板块配置比例提升。2023Q1持仓市值排在前五的细分子行业为光伏设备、其他专用机械、基础件、仪器仪表和工程机械，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为20.55%、18.50%、10.77%、9.12%、6.81%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例下降2.73pct至65.75%。安徽合力、杭叉集团带动叉车行业基金持仓市值连续两个季度高增。除叉车外，起重运输设备、其他运输设备、3C设备、塑料加工机械、工业机器人及工控系统持仓市值也均实现大幅增长，环比分别增加1055.41%、216.16%、203.23%、191.34%和123.50%；电梯、激光加工设备、油气装备、锂电设备持仓市值下降较多，环比分别下降54.83%、36.30%、22.44%、20.22%。
具备复苏预期的工程机械、通用设备龙头获重点加仓。2023Q1共有242只机械个股得到偏股型公募基金重仓，相比2022Q4再增加28只个股；前十大重仓机械个股市值合计566.73亿元，环比下降2.80%。从持仓占总规模比例变化情况来看，2022Q4基金加仓明显的有精测电子（+1.83pct）、中国船舶（+1.53pct）、徐工机械（+1.44pct）、安徽合力（+1.13pct）、三一重工（+1.13pct）、浙江鼎力（+0.97pct）、豪迈科技（+0.93pct）、中国中车（+0.87pct）、晶盛机电（+0.81pct）、埃斯顿（+0.67pct）；减持较多的包括迈为股份（-3.22pct）、时代电气（-2.15pct）、科达制造（-1.61pct）、新莱应材（-1.01pct）、杭氧股份（-0.97pct）、双环传动（-0.89pct）、东威科技（-0.87pct）、海容冷链（-0.80pct）、迪威尔（-0.71pct）、斯莱克（-0.64pct）。
投资建议：持续看好制造强国与供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域投资机会。建议关注：1）机械设备领域存在进口替代空间的子行业，包括数控机床及刀具、机器人、科学仪器、半导体设备等；2）新能源领域受益子行业，包括光伏设备、风电设备、核电设备、储能设备等；3）新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资，包括一体压铸、换电设备、复合铜箔等。
风险提示：产业政策变化；细分行业竞争加剧；原材料价格上涨；制造业投资低于预期；新技术发展不及预期等。