建筑建材行业周报：基建持续高景气，关注城中村改造及“平急两用”公建需求释放_股票频道

（以下内容从信达证券《建筑建材行业周报：基建持续高景气，关注城中村改造及“平急两用”公建需求释放》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
建筑业保持快速扩张，大基建持续高景气。4月建筑业商务活动指数为63.9%，连续三个月位于高位景气区间，建筑业生产活动持续较快扩张。其中，土木工程建筑业商务活动指数继续高于70.0%，表明随着重大工程建设有序推进，土木工程建筑业施工进度不断加快。从市场预期看，业务活动预期指数为64.1%，高于上月0.4个百分点，建筑业企业对近期市场发展预期向好。
关注城中村改造及“平急两用”公建需求释放。中共中央政治局4月28日召开会议分析研究当前经济形势和经济工作，会议指出：坚持“房住不炒”，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式，在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建，规划建设保障性住房。地产相关政策陆续出台持续已久，部分刚性、改善购房需求缓慢恢复，今年1-3月份，我国商品住宅销售额累计同比增长7.1%；住宅销售面积累计同比增长1.4%，为去年以来首次转正，本次政治局会议指引新方向，超大特大城市今年有望“挑大梁”。
水泥：资金短缺与局部雨水增多所致，水泥需求继续维持弱势上周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.6%。价格下调区域主要是江苏、安徽、福建、江西、山东、湖北和重庆等地，幅度10-35元/吨；价格上涨区域为河南，幅度30元/吨。我们认为影响因素主要是下游资金短缺，以及局部地区雨水天气增多，导致水泥需求表现较弱，价格后续我们预计呈现震荡下行走势。
价格：截至2023年4月28日，全国主要城市水泥价格429.19元/吨，环比-0.6%，同比-14.88%。
出货率：四月底，国内水泥市场需求继续弱势运行，全国重点地区水泥企业出货量环比下滑3个百分点。
开工率：截至2023年4月27日，全国水泥开工率为54.38%，环比-0.2pct，同比-1.76pct。
库容比：截至2023年4月28日，全国水泥库容比为71.63%，环比+1.63pct，同比+4pct。
浮法玻璃：假期存在一定备货需求，节后预期涨价节奏放缓
上周国内浮法玻璃整体需求维持良好，五一假期前，中下游存一定备货需求。后续看，前期储备货源需要消化，节后市场价格在低库位支撑下或仍有上涨预期，但涨价节奏或将有所放缓。
5mm浮法玻璃价格：截至2023年4月27日，全国5mm浮法白玻价格为112.09元/重箱，环比+7.55%，同比+6.29%。
玻璃库存：截至2023年4月27日，全国（小口径）玻璃库存为2948万重箱，环比-9%，同比-40%；全国（大口径）玻璃库存为4080万重箱，环比-8%，同比-33%。
5mm浮法玻璃价差：截至2023年4月27日，5mm浮法玻璃天然气价差为24.18元/重箱，环比+0.8%，同比-76.36%；5mm浮法玻璃石油焦价差为57.06元/重箱，环比+34.39%，同比+63.76%；5mm浮法玻璃重油价差为36.87元/重箱，环比+35.55%，同比+37.27%。
光伏玻璃：组件厂开工有所下滑，整体需求基本稳定
上周部分组件厂家开工稍有下滑，部分使用前期存货，局部采购趋缓，但整体需求基本稳定。玻璃厂家多以执行订单为主，库存波动不大，个别小幅去库。上周正值五月订单价格洽谈阶段，买卖双方略显僵持。
光伏玻璃价格：截至2023年4月28日，光伏3.2mm镀膜玻璃(均价）为26元/平方米，环比-0%，同比-5.8%，3.2mm原片玻璃(均价）为17.75元/平方米，环比-0%，同比-11.25%，光伏2.0mm镀膜玻璃(均价）为18.5元/平方米，环比-0%，同比-12.53%，2.0mm原片玻璃(均价）为13.5元/平方米，环比-0%，同比-6.9%。
光伏玻璃差价：截至2023年4月28日，3.2mm镀膜玻璃天然气价差91.34元/重箱，环比-0.07%，同比-15.58%，3.2mm原片玻璃天然气价差39.78元/重箱，环比-0.16%，同比-34.47%，2.0mm镀膜玻璃天然气价差44.47元/重箱，环比-0.14%，同比-34.5%，2.0mm原片玻璃天然气价差13.22元/重箱，环比-0.48%，同比-49.8%。
投资建议：
建议重点关注基建产业链中手握优质订单且具备资金实力的建筑央国企龙头，如中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国交建、四川路桥、山东路桥、安徽建工等；水泥需求修复预期依然存在，水泥价格有望企稳，建议关注水泥板建材方面，如海螺水泥、冀东水泥、华新水泥等；工信部绿色建材推动下建议关注震安科技、中材国际；“保交楼”、“因城施策”等政策持续发力下竣工有望迎来边际改善，建议持续关注浮法玻璃复苏及消费建材头部企业复苏机会，相关标的如旗滨集团、三棵树、东方雨虹、坚朗五金、兔宝宝、北新建材等；建议关注长期景气度较高的玻纤板块，后续供需格局有望改善，建议关注山东玻纤、中国巨石、长海股份、中材科技等；光伏快速发展背景下建议关注亚玛顿、金晶科技、硅宝科技、回天新材；电力投资提速下建议关注中国电建、中国能建；“一带一路”十周年之际，国际工程项目订单需求有望提速，建议关注中工国际、中钢国际、中材国际、北方国际；减隔震提速下建议关注震安科技（工信部首批“专精特新”小巨人企业+“平急两用”需求释放预期）、天铁股份、时代新材、科顺股份。
风险因素：基建、房地产投资大幅下滑，原材料成本大幅波动。