电子行业周观点：《求是》谈加快科技自立自强步伐，我国算力规模全球第二_股票频道

（以下内容从万联证券《电子行业周观点：《求是》谈加快科技自立自强步伐，我国算力规模全球第二》研报附件原文摘录）
上周沪深300指数下跌0.76%，申万电子行业下跌1.93%，跑输指数1.18pct，在申万一级行业中排名第24位。建议关注半导体、汽车电子和消费电子等领域，半导体领域推荐半导体设备、半导体材料和Chiplet赛道，汽车电子领域推荐车用MCU、碳化硅功率半导体、激光雷达和车载面板赛道，消费电子领域推荐折叠屏手机和VR头显终端赛道。
投资要点：
《求是》指出加快科技自立自强步伐：《求是》杂志是党中央指导全党全国工作的重要思想理论阵地，当下发文指出加快科技自立自强步伐，对全党全国工作重点具有重要指引意义。总理调研时的重要讲话、此前中央科技委员会和集成电路标委会的成立、近期国家大基金活跃的投资动作及地方集成电路产业基金的陆续成立，均围绕集成电路产业链科技攻关的工作目标。实现我国集成电路自主可控、突破先进制程核心技术攻关，补全供应链短板、保障供应链安全，将成为全党全国工作重点之一。建议持续关注解决“卡脖子”问题的关键环节，即半导体设备和材料等行业。
我国算力总规模排名全球第二，年增长率近三成：算力是数据中心处理数据并输出的能力，随着数字经济建设和人工智能的加速发展，爆发式增长的数据量让算力成为继热力、电力之后新的关键生产力。近年来，我国算力基础设施发展成效显著，总规模达全球第二，仅次于美国。算力是数字经济发展的底座，而AI芯片和配套CPU则是算力发展的必需硬件，但目前国内企业在高端AI芯片等领域与国际先进水平仍有较大差距，且面临出口管制等“卡脖子”问题，成为我国算力产业链发展的主要制约因素之一。随着数字经济建设的推进以及人工智能更广泛的应用，AI芯片及配套CPU将迎来强需求驱动，叠加海外出口管制问题，国内企业有望加速在高端AI芯片领域的技术突破。
行业估值低于历史中枢：目前SW电子行业PE（TTM）为43.59倍，低于2018年至今平均值44.84倍，行业估值略低于历史中枢水平。上周日均交易额1275.19亿元，交易活跃度小幅上升。
上周电子板块下跌个股数较多：上周申万电子行业436只个股中，上涨122只，下跌306只，持平5只，上涨比例为27.98%。
风险因素：中美科技摩擦加剧；经济复苏不及预期；技术研发不及预期；国产化进程不及预期；创新产品发布延期。