(以下内容从信达证券《权益市场资金流向追踪(2023W13):TMT上行动能仍相对充裕》研报附件原文摘录)
本周TMT板块依然保持了充裕的上行动能,电子行业尤其得到了各类资金流共识。公募方面,电子行业最新测算仓位9.48%,当周上行幅度在各行业中靠前;主力、主动、杠杆资金均大幅流向半导体;短期外资虽有流出TMT迹象,但幅度有限,且北向资金当周仅2个交易日,且下周一港股仍休市,资金观点与当下行情相关性可能已经不高。本周TMT板块四行业成交额占比约48%,相比3月水平(约38%)仍高出近10pct,但价格拥挤程度并不算高,整体相较2013-2015年期间仍有距离,共识仍在凝聚中。本周最后一个交易日热点有所泛化,持续关注一季报业绩兑现情况。
公募:截至2023/4/7,主动权益型平均测算仓位86.09%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.66%、86.79%、83.72%。主动权益型基金行业配置方面:本周电子、医药等行业测算仓位上行。低仓位基金方面:“固收+”基金测算仓位22.46%。受市场行情等因素影响,2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往,2023年新发可期。
私募:截至2023年2月底,私募证券投资基金规模5.64万亿元。截至2023年2月底,华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位70.89%,较1月末下降0.34pct。
保险:2月估算仓位13.12%,较1月略有下行。
信托:2022Q4估算仓位4.43%,持平2022Q1。
大中小单:小盘持续强势。行业方面:TMT继续强势,主力大幅流向半导体。分歧个股:(1)主力(超大单+大单)净流入&中小单净流出:东方财富、C云天-U、中兴通讯、沪电股份、中芯国际等。(2)主力(超大单+大单)净流出&中小单净流入:宁德时代、拓尔思、汤姆猫、拓维信息、五粮液等。分歧行业:(1)主力(超大单+大单)净流入&中小单净流出:电子、非银、通信、地产、银行等。(2)主力(超大单+大单)净流出&中小单净流入:电新、计算机、基础化工、传媒、医药等。主动资金方面:主动资金方面:2023W13周主买净额-444亿元,电子、非银板块主买居前。(1)个股:当周主动资金更看好东方财富、中芯国际、中兴通讯、中国电信、四维图新等标的,山西汾酒、贵州茅台、宁德时代、五粮液、拓维信息等标的遭大幅净流出。(2)行业:主买净额居前的行业有:电子、非银、医药、通信、房地产;流出较多的行业有:电新、基础化工、汽车、食品饮料、机械等。
外资:北向资金当周共计净流出约30.72亿元,其中沪股通净流出约17.87亿元,深股通净流出约12.85亿元。年初以来北向资金累计净流入约1829.16亿元,3月净流入约354.40亿元。行业方面:2023W13北向流入非银、电新,流出TMT。
两融:两融交易活跃度提升,融资余额稳步上行。截至2023/4/6,沪深两市两融余额16282亿元,其中融资余额15324亿元。行业方面:本周杠杆资金继续流入电子。
一级首发:2023M4以来沪深上市新股共计6只,首发募资金额约98.36亿元。
限售解禁:2023M4沪深限售解禁金额预计约3000亿元。
产业资本:2023M4以来重要股东净减持约40亿元。
风险因素:结论基于历史数据统计、建模和测算,受市场不确定性影响可能存在失效风险。
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