每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
策略：（1）3月，美股总体上先跌后涨，三大股指有涨有跌。硅谷银行暴雷后，三大股指出现“短期波动”，美国银行指数表现较差，总体直线下跌，尤其是中小型银行、区域性银行；（2）美联储本次加息并未带动美元指数上涨，预计美联储加息已接近尾声，直接利好港股，中长期看，对A股市场亦有利好催化。
有色：年内第一批稀土开采指标增速放缓、废料端供给收缩，稀土价格经历近一年大幅回落后继续大幅下探的空间已然不大，需求与政策共振下稀土行业有望迎来复苏。中重稀土配额在连续几年保持不变后出现下降，显示出资源稀缺性，建议关注中重稀土央企中国稀土集团旗下唯一上市平台，资源整合开启的中国稀土（000831）。轻稀土方面建议关注产量指标持续增长，行业龙头北方稀土（600111）。此外，建议关注其他具备南方稀土整合预期的广晟有色（600259）、厦门钨业（600549），以及具备全球化稀土资源布局的盛和资源（600392）。
军工：国资委鼓励“做强做优做大”，军工央企国改增效在即。业绩窗口期已至，黎明就在前方。短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q1业绩预期偏弱等估值压制因素基本pricein；其次，五年装备采购计划中期调整带来的军工大订单Q2或可见。随着财报业绩和型号降价落地，板块预期将迎边际改善；再次，行业复工复产叠加行业招投标有序重启，Q2订单落地将推动板块业绩快速回升；中期看，23年作为“十四五”承前启后的一年，军工板块预期分化明显，无人机、远程火箭弹、战略弹、北斗三、网络安全和陆军等新领域或前期非优先领域景气度有望走高/回升。

相关附件