【华福汽车】周报2023W11：悲观情绪或被放大，静待销量数据环比提升_股票频道

（以下内容从华福证券《【华福汽车】周报2023W11：悲观情绪或被放大，静待销量数据环比提升》研报附件原文摘录）
特斯拉优先非中国区扩张的战略意图逐步明朗。3月16日，根据柏林-勃兰登堡广播公司(RBB)的消息，特斯拉申请柏林工厂二期扩建，将规划产能由50万提升至100万辆。3月1日，特斯拉官宣墨西哥工厂，规划产能亦达100万辆。特斯拉全球整车产能一览：①加州弗里蒙特工厂，10（S/X）+55（3/Y）=65W，②上海工厂，110W（3/Y），③柏林勃兰登堡工厂，周产4K、年化20W（Y），④德州奥斯汀工厂，周产3K、年化15W（Y），合计210W。考虑到其2023年180-200万辆的交付目标，我们认为短期上海工厂扩建的紧迫性降低；但海外工厂产能仍在快速扩张之中，建议关注爱柯迪、新泉股份、岱美股份、嵘泰股份、模塑科技。
3月以来车企价格战主要集中于燃油车，新能源头部车企较为克制。1月特斯拉率先降价、小鹏和问界等快速跟进之后，3月以来20-30万元价格带新能车价格竞争相对克制，没有出现大幅下调。3月16日比亚迪汉EV、唐DM-i冠军版上市，价格分别为20.98-29.98万元、20.98-23.98万元。燃油车由于切换国六b有部分车型库存系数较高，再结合政府补贴，部分车型由暗降变为明降，市场悲观情绪或被放大。
零部件“专精特新”开启成长通道，建议关注一季度业绩表现优秀的公司。继2020年特斯拉引用国内零部件开始，行业开启了真正的“国产替代”之路，预计2023年辐射圈将会更加广阔，其中tier2、细分领域零部件将会受益。我们看好2023年细分赛道的“专精特新”开启成长通道。在板块压力较大的情况下，一季度业绩表现较好的公司说明其业绩韧性更强。
成本跟踪：本周（3月13日-3月17日）原材料成本开始下行，23年3月价格维持稳定。我们重点跟踪的钢铁、铜、铝、橡胶、塑料本周价格分别为0.49、6.83、1.82、1.16、0.77万元/吨，环比上周分别为1.2%、-1.4%、-1.1%、-1.1%、-1.3%，出现下行。23年3月全月均价分别为0.48、6.90、1.84、1.17、0.78万元，环比23年2月分别为3.8%、0.2%、-1.5%、1.4%、-1.0%。
投资建议：头部车企战略提速，行业价格战进入白热化阶段，国内汽车产业有望快速出清，看好自主品牌继续崛起。“专精特新”迎来成长加速。
1）整车：建议关注比亚迪、长城、吉利、广汽、长安；2）汽车零部件：下游格局重塑叠加技术变迁，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：关注旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②智能汽车：关注科博达、经纬恒润、华阳集团、德赛西威；③专精特新：明新旭腾、松原股份、浙江仙通、贝斯特、新坐标；④智能网联检测标的：中汽股份；⑤内外饰：新泉股份、常熟汽饰、多利科技。
风险提示：疫情对汽车产业生产和需求的影响超预期，大宗商品涨价超预期；智能化、电动化进展不及预期，自主品牌崛起不及预期。