每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃:
宏观：收入继续承压、民生支出加力。扩大内需是2023年政策首要任务，财政政策正在逐步加力。当前我国经济仍处于恢复发展过程中，有效需求不足仍是主要矛盾。在2023年财政预算草案中的“2023年主要收支政策”部分，“发挥财政稳投资促消费作用，着力扩大国内需求”被列在首要位置。1-2月财政支出保持了7.0%的相对较高增速，并支持基本民生、科技攻关等重点领域投资提速。后续关注财政在促销费、稳投资方向的政策举措。
宏观：风险上行时——国内外央行均在补充流动性。1月仍然受到新冠的影响，2月份返工也并不及时，我国工业生产表现弱于预期。但从高频数据来看，3月经济回升幅度超过1-2月，工业生产进一步加快，消费更快上行，投资平稳，但出口负增长，预计一季度GDP增速约为4.0%。消费之中，汽车、手机、家电等相对偏弱，餐饮消费较为稳健。受汽车降价等的促进，预计3月全社会零售消费增速恢复至5%以上。由于2022年低基数原因，全年消费增速会在8%以上。1-2月基础设施投资超预期。1-2月政府债券融资1.22亿元，创历史新高。房地产投资下滑速度减缓，商品房新开工、商品房竣工、商品房销售均有好转。房地产行业的支持政策延续，虽然行业仍然处于出清过程，但可能已度过底部。预计2023年年中销售增速转正，年底开发投资增速接近转正。
电新：全球风电需求旺盛，漂浮式海风未来可期。建议把握两条主线：一是成本管控能力强的平台型整机企业，推荐明阳智能（601615.SH）、三一重能（688349.SH）、金风科技（002202.SZ）等；二是受益于大型化、海风化的零部件厂商，推荐东方电缆（603606.SZ）、天顺风能（002531.SZ）、中材科技（002080.SZ）、大金重工（002487.SZ）等。

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