电气设备行业周报：“成本+效率+政策”多轮驱动，换电重卡强势切入_股票频道

逆势增长，新能源重卡“销量+渗透率”持续走强。新能源重卡在 2022年重卡总销量大幅下跌的形势下实现销量逆势增长， 2018年其销量仅为 651辆， 2022年实现销售额 23488辆，渗透率由 2018年的 0.06%增长至 2022年的 4.80%。

“成本+效率+政策”多优势，助力换电重卡渗透加速。成本端双向利好生产商和消费者： 1）从供给侧看，标准化生产使得生产商远期成本乐观。 2）对需求侧而言，一方面，“车电分离”的销售方式降低用户的初始购置成本；另一方面，长期效益上电耗比油耗更占优势。效率端助力资源配置最优化： 1）和充电重卡比，换电重卡可满足 24小时作业，补能时间短。 2）错峰充电实现效能最大化。政策端环保性契合“双碳”时代背景核心需求：传统重卡单车碳排放量高，与时代发展需求相悖，换电重卡以其环保性有望成为强势替代者。

新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线： 1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能； 2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等； 3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业： TCL 中环、双良节能； 4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份； 5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注： 1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份； 2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等； 3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。

新能源汽车投资建议： 1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等； 2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等； 3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等； 4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等； 5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。

风险提示：原材料价格波动风险、配套设施建设进展不及预期风险、销量不及预期风险、行业竞争加剧风险。