核心观点我国纺织品、服装出口持续走弱，越南2月出口好转。2023年1~2月我国纺织品出口额达191.65亿美元，同比下降22.4%，降幅环比12月持平；服装成衣出口额达216.78亿美元，同比下降14.7%，降幅环比12月进一步加深4.4Pct。越南方面，2023年2月越南出口纺织品23亿美元，同比持平；鞋类产品出口额14亿美元，同比增长8%，环比1月均有所好转。
鞋服代工厂商2月订单环比改善。从台资代工厂商2023年以来订单情况来看，1~2月丰泰/裕元/儒鸿营收分别同比下滑8.37%/12.76%/36.39%，其中2月营收分别同比下滑0.42%/6.91%/27.82%，较1月降幅分别减少14.82Pct/9.75Pct/15.03Pct，环比有所改善主要系春节错期导致1月开工时长减少、影响正常出货。
投资建议纺织制造端，预计随着海外库存去化加快、大中华区销售好转带动纺织制造企业订单逐月改善，个股方面建议关注有望受益于棉价回升与产能扩张、估值具备性价比的富春染织；以及在中东、非洲市场份额领先、数智化产线改革带动盈利能力提升的毛毯代工龙头真爱美家。品牌服饰端，建议关注品牌势能向上，且自身产品力、经营效率行业领先的李宁；定位高端男性客群、业绩兼具韧性及成长性的比音勒芬；以及受益于办公场景修复，1月流水恢复领先的报喜鸟。疫情防控松绑、出行复苏背景下，建议关注自身渠道/运营优势突出、有望受益于标杆项目落地带动规模进一步提升的中国中免。
数据及公告跟踪行情回顾：上周（2023年3月6日~2023年3月10日）沪深300、深证成指、上证综指分别下跌3.96%、跌3.45%、跌2.95%，纺织服装板块跌3.76%，其中纺织板块跌4.40%，服装板块跌3.92%。
原材料价格：328级棉现货15590元/吨（-0.32%，周涨跌幅）；美棉CotlookA96.95美分/磅（-1.97%）；内外棉价差-699元/吨（-34.18%）。
行业新闻：1）佐丹奴2022年销售增12.4%至38亿港元；2）阿迪达斯2022财年四季度：大中华区营收大幅下滑36%；3）NewBalance年营收增长21%至53亿美元；4)361度纳入沪港通；5）时隔13年，中乔体育再冲上市。
重点公司公告：1）明新旭腾：截至2023年03月10日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份216.05万股，占公司总股本的比例为1.2968%，与上次披露数相比增加0.6945%，购买的最高价为29.00元/股、最低价为20.52元/股，已支付的总金额为5321万元；2）欣贺股份：预留授予激励对象中有10人因第一个解除限售期业绩考核不符合全部解除限售要求，公司拟回购注销上述激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计42,603股。本次限制性股票回购注销完成后，将导致公司股份总数减少42,603股，公司注册资本减少42,603元。
风险提示疫情反复、汇率波动、越南人力成本上涨、提价不及预期、免税政策调整。
首页
微信公众号
证券之星APP
