气体行业月报：晶圆厂扩产明确，各类气体价格触底反弹，气体行业景气度攀升_股票频道

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受下游需求增量支撑，各类气体价格触底反弹：截止 2023年 2月 28日， 1）氦气： 40L 瓶装高纯氦气价格 2237.5元/瓶，同比上升 2.45%，从 1月轻微跌幅中恢复（1月降幅-3.70%）。 2）氙气： 5N 氙气月末价格 22.50万元/立方米，较月初上涨 36.4%，价格走势较 1月出现反转（1月降幅-35.29%）。 3）氪气： 5N 氪气月末价格 2750元/立方米，较月初上升 161.90%，较一月巨大跌幅发生反转（1月跌幅-68.66%）。 4）氖气： 5N 氖气月末价格 550元/立方米，与月初价格保持一致，降幅较一月有所缩小（1月降幅-15.38%）。市场需求有望持续攀升，推动各类气体价格上行。

PMI 大幅回升重回荣枯线以上，经济回暖势头强劲，工业气体行业景气向上。根据国家统计局数据显示， 2023年 1月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.1%，比上月上升 3.1个百分点，重回扩张区间，制造业景气水平明显回升，生产经营活动恢复势头强劲。空分和工业气体的主要下游为钢铁、石油化工。伴随国内经济的复苏，将进一步推动工业气体需求高涨，支撑大宗气体及特种气体在内的工业气体价格持续向上。

晶圆厂扩产明确，拉动上游电子特气需求不断增长。据 JW Insights 统计， 2022-2026年我国大陆将新增 25座 12寸晶圆厂，截至 2026年底，中国 12英寸晶圆厂的总月产能有望超过 276.3万片，相比 2022年提高 165.1％，四年 CAGR 为 28.8%。国内主流面板厂大力投入项目扩产，以求在未来半导体市场抢占先机。京东方 2023年 2月开工建设第六代新型半导体显示器件生产线。惠科 HKC 于 2022年 6月底发起募资项目为公司 OLED 半导体显示器件项目、 Mini LED 项目及 Oxide 产研一体化项目准备资金。半导体材料与晶圆厂具备伴生性，随着晶圆厂的加速扩建与产能的持续放量，本土材料厂商将直接受益于中国大陆晶圆制造产能扩张。

关注双碳环保产业安全系列投资机遇。供应链安全：电子特气国产替代迫切，保障半导体产业链安全。电子特气为晶圆制造中第二大耗材，占晶圆制造材料成本 13%。 2020年我国电子特气国产化率仅 15%。受下游产业蓬勃发展和国家政策的双重驱动，我国特气企业正加快攻克瓶颈问题，打破国外厂商垄断。重点推荐：【凯美特气】充盈特气品类&加速突破客户认证订单有望放量，巴陵 9万 Nm3稀有气体提取装置 2023Q2投产实现稀有气体原料自给；建议关注：华特气体。

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风险提示：下游需求不及预期，项目研发不及预期，市场价格波动风险