第八次集采品种公布，竞争或更为激烈。上海阳光医药采购网于 2月 17日正式公布了第八次国家集采涉及药品品类，本次集采涉及 41个品种，181个品规，覆盖抗感染、肝素类、抗血栓、高血压等用药范围，肝素类产品为首次被纳入国采。纳入集采的品种在公立医疗机构终端 2021年的销售额超过 600亿元，其中多达 22个品种年销售规模超 10亿元。本次集采品种涉及厂商基本不少于 5家，其中有 11个品种竞争企业或达 10家以上，这意味着本轮降价幅度或大于历次集采。
IVD 编码规则出台，或用于招标和集采。IVD 实现统一编码后，首先可以实现同一厂家产品全国价格趋于统一，编码也可用于耗材、试剂的招标、采购和支付等环节。统一编码或预示IVD 耗材招标控费箭在弦上。对于方法学较为简单，开放式仪器配套的试剂及不依赖仪器的试剂，如生化、PCR 核酸、胶体金等，最可能开展带量采购；封闭式仪器配套的试剂，即使不开展带量采购，也可以先实现阳光采购，通过全国价格联动带动其他地区价格下降。若终端价格下降，则对 IVD 渠道端影响最大，渠道利润会大幅压缩；制造端价格视集采降幅可能也会有所降价；对 ICL 服务端影响相对中性。
国产新药 P-CAB 抑制剂获批，或成为抑酸药物大品种。2023年 2月 15日，由复星医药和柯菲平医药合作的一类创新药盐酸凯普拉生片获批，是第三个国内获批的 P-CAB 药物，有望成为抑酸药物大品种。P-CAB 药物代替 PPI 药物是消化道酸相关性疾病治疗大趋势，市场潜力巨大。目前抑酸药物市场仍由 PPI 类药物主导，市场规模高达百亿级别，P-CAB 替代空间巨大。
投资建议：
医药工业品集采持续推进，仿制药集采对行业的影响或已接近尾声。国家医保局目标是实现国家和省级集采药品数合计达 450个，前七批国采已经近三百个品种，加上各省集采、省际联盟等，预计第八批国采后尚未集采的仿制药品种已所剩不多，集采对仿制药的冲击基本结束。我们当前看好医药板块如下主线：
1）医疗服务修复，如金域医学、美年健康、爱尔眼科、通策医疗等；2）新基建带来的器械装备，如迈瑞医疗等；3）非新冠疫苗疫后恢复，如康泰生物、欧林生物等；3）中药消费品，如太极集团、昆药集团等；4）医药商业中具有特色业务的公司，如上海医药、百洋医药。
风险提示：
疫情反复影响医疗需求的风险；集采降价压力超预期的风险；
关键环节产业链的地缘政治风险等。
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