2022Q4通信行业板块基金持仓分析：持仓市值有所下降，关注数字经济基础设施等板块

2022四季度末通信板块基金持股市值呈现下降趋势，但整体表现稳定。截至2022年四季度末，公募基金的资产净值达到26.04万亿元，较三季度末下降1.03%。其中申万一级通信板块基金2022四季度末重仓持股市值367.21亿元，持仓市值环比减少26.61%。基金重仓持股市值通信行业占比为1.17%，环比下降0.44pct，在TMT行业中，通信指数下跌程度最低，表现较为稳定。

物联网/车联网基金持仓有所下降，未来预计需求进一步释放。2022年四季度末物联网/车联网及模组板块基金持股总市值为2.83亿元，较三季度末下降0.28%。其中，移远通信持股总市值最高，为2.34亿元，持股总量达231.78万股，持股占流通股比1.23%。

流量与数据传输需求快速增长，带动光模块等基础设施放量，建议关注行业内优质标的。2022年第四季度末，光模块板块的基金持仓总市值为7.38亿元，较三季度环比下降0.01%。我们认为，随着AI的发展带来高算力需求，以及5G应用场景的拓展和逐步成熟，带来流量与数据传输需求快速增长，带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量，有望带动行业内公司业绩增长，建议持续关注行业内优质标的。

风险提示：政策扶持力度不及预期，数字经济推进不及预期，5G产业进度不及预期，宏观经济环境恶化风险。

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