核心逻辑化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向，传统化工行业随着下游需求增速放缓，市占率向龙头集中是大趋势，核心竞争门槛为成本和效率；下游仍处于快速增长的新材料领域则不同，核心的竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等，随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。我们推荐处于核心供应链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的，主要包括电子化学品（半导体材料、显示材料、5G 材料等）、新能源材料、医药中间体等领域。维持行业“推荐”评级。
行业信息更新半导体相关：
2月 24日，欧洲商业新闻联合会网站：去年申请的半导体专利中，中国排名全球第一。据欧洲商业新闻联合会网站 2月 21日报道，知识产权律师事务所 Mathys & Squire 的数据显示，在截至 2022年 9月 30日的过去一年里，全球半导体专利申请量为 69190项。报道称，该事务所的数据反映出半导体技术对多个地理区域日益增长的重要性，去年全球申请的半导体专利数量比五年前增加了 59%。在过去的五年，为减少对西方技术的依赖，中国愈发重视创新。事务所的数据显示，去年申请的专利中有 55%是中国实体提交的，有 18223项来自美国，占全球总量的 26%，美国申请者最多的是应用材料公司，拥有 209项专利，其次是闪迪科技（50项专利）和 IBM（49项专利）。
显示材料相关：
2月 20日，集邦咨询：国产品牌 618备货提前启动，2月电视面板起涨。根据 TrendForce 集邦咨询调查显示，2023年第一季全球电视需求受到淡季需求冲击，出货量季衰退高达 24.3%，仅达 4,199万台，创下近 10年同期新低。由于品牌出货表现不佳，加上国产品牌 今年农历年落在 1月，因此部分订单出货提前至去年底，导致淡季更淡，国产品牌第一季出货衰退幅度超过平均值，达 30.6%。TrendForce集邦咨询指出，第二季开始国产品牌将进入上半年大型电商促销 618备货时期，中国于去年底开始实施防疫新措施，预期将有助于活络今年中国内需经济发展，品牌将同步大举进行促销盛事，加上 6月亚马逊（Amazon）如期举办会员日 Prime Day 的活动，预期会顺势带动第二季电视出货量达 4,564万台，季成长 8.7%，是自 2015年后同期成长幅度最高的季度。
新能源材料相关：
2月 20日，欧洲汽车制造商协会（ACEA）宣布：2022年电动汽车占欧盟新车注册量的 12%，电动汽车销量创记录。其中，纯电汽车的占比上升 3%至历史最高水平。插电式混合动力汽车的占比接近 23%，内燃机车的占比仍然最高。汽车市场整体下滑，制造商抱怨材料短缺，尤其是芯片短缺。汽车分析师称，中间品短缺和供应瓶颈使汽车制造商无法及时进行生产，电动汽车的交付时间延长，很多无法在年底前交付。因此，注册量并未真正反映过去几个月的订购量。
重点企业信息更新鼎龙股份：2月 21日，关于 CMP 抛光液项目进展。目前公司从 CMP抛光液上游的核心原材料研磨粒子开始，已经布局多种制程系列的近 40种 CMP 抛光液产品，在国内主要晶圆客户的导入全面展开，多种产品正在客户端验证中。目前已在武汉本部建成了抛光液一期自动化生产车间，仙桃厂区抛光液二期扩产计划力争 2023年投产使用。
整体项目进展顺利，预计 2023年产品将有放量可能。
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