电气设备及新能源行业风电周观察：再现历史最低整机投标价格

内蒙古能源集团东苏巴彦乌拉100 万千瓦风储项目，风机投标价格中出现了历史最低价。该项目要求安装148 台6.7MW，1 台8.4MW 风力发电机组。项目平均报价为1766 元/kW。最低投标报价为15.48 亿元，折合单价为1548 元/kW。减去塔筒、锚栓价格后（按350 元/kW 来估算），裸机最低报价仅约1198 元/kW。

新能源发电投资建议：风电板块，建议关注：海风发展加速，23 年放量增长确定性显著增强。同时，随着风电装机量上升，上游风电零部件商有望迎来订单快速增长。1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、泰胜风能；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份、双飞股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。

新能源汽车投资建议：建议放眼新能源汽车产业链，关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。

风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。

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