传媒行业周观点：ChatGPT引爆AIGC概念，87款游戏获版号_股票频道

上周传媒行业（申万）上涨 1.79%，居市场第 2位，跑赢沪深 300。

ChatGPT 引爆 AIGC 概念股，关注 AIGC 渗透各行各业。上周 ChatGPT 概念火爆，多只 AIGC 概念股大幅上涨。相比此前传统的内容产出模式，AIGC具有高效率、低成本的特点，AIGC 的应用有望助力企业实现降本增效。

版号常态化发放，看好游戏市场回暖。本月版号数量较上月少一个，但整体比去年多。在版号常态化发行下，我们看好高质量游戏供给增长带动需求增长，预计 2023年游戏产业规模将有所回升。

投资要点：游戏：1）2月 87款游戏版号发放。此次共有 7个客户端游戏，1个游戏机 switch 游戏，其余皆为移动游戏。腾讯和网易两大龙头连续 4次获得版号。2）2023年 1月中国手游发行商全球收入排行榜出炉。

2023年 1月共 41个中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100，合计吸金近 22亿美元，占本期全球 TOP100手游发行商收入 40%。3）ChatGPT 引爆 AIGC 概念股，多家游戏厂商布局。东财 AIGC 概念指数今年来涨幅已经超过 31%，同花顺 AIGC 概念指数收涨 26.90%。A 股游戏股中天娱数科、昆仑万维、奥飞娱乐均有倾向布局 AIGC领域，而过去几年腾讯和网易也进行了多次 AIGC 领域的探索。4）国产 VR 游戏《Contractors》Quest 单平台收入超 1000万美元。国产 VR 游戏取得如此佳绩，将给 VR 开发者带来信心，激励 VR 产业发展。5）2022全球手游营销报告：头部广告主半数以上是国产手游。6）《王者荣耀》在中国境外首次发布将登陆巴西。

互联网：1）1月网络剧备案：单月 31部近 4年最低。2023年 1月，在广电总局“重点网络影视剧信息备案系统”中登记且符合重点网络原创视听节目制作相关规定的网络剧共 31部 661集，数量为近四年来最低。题材上，现实题材占比 77％；剧集数上，24集项目有 12部，12集项目有 5部，以往

12、24集体量作品垄断趋势被稀释缓解。2）《流浪地球 2》成中国影史票房榜第 10名。3）腾讯视频电视剧业务分享会：升级合作模式，共创优质内容。

投资建议：顺应政策的严监管环境推动行业改革，把握后疫情时代及Z 世代带来的创新需求。1）游戏：看好 2023年游戏市场回暖以及电竞行业发展；2）影视院线：电影行业将迎来复苏，影院创新服务带来新收入，重点关注龙头院线个股；3）影视剧集：聚集市场“提质减量”，建议关注拥有较强内容打造能力的个股；4）广告营销：梯媒仍为 2023年核心赛道，重点关注梯媒个股，推荐关注影院广告等线下渠道复苏；5）元宇宙：政策加码，相关技术快速发展，建议关注AIGC 催化。

风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险。